A集團(tuán)持有C公司100%股權(quán)，C公司擬通過增資引入戰(zhàn)略投資者，增資完成后，A集團(tuán)持有C公司大約51%股權(quán)。2020年1月，A集團(tuán)成立了100%控股的B公司�，F(xiàn)A集團(tuán)擬實施股權(quán)重組，將其持有的C公司全部股權(quán)注入B公司。

近日，筆者所在項目組在為客戶提供專項法律服務(wù)時獲悉客戶擬進(jìn)行前述股權(quán)重組，該重組系基于集團(tuán)管理需要，重組完成后，B公司將長期持有C公司股權(quán)�？蛻舫醪皆O(shè)想的方案是由A集團(tuán)與B公司簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，A集團(tuán)將持有的C公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給B公司。股權(quán)轉(zhuǎn)讓模式下稅負(fù)成本較高，經(jīng)研究，我們提出三種路徑，并對每種路徑的涉稅成本作出分析。三種路徑中涉及到的稅費主要是企業(yè)所得稅、印花稅，考慮到印花稅費率較低，本文僅對企業(yè)所得稅作出分析。

一、A集團(tuán)重組的法律路徑

A集團(tuán)擬實現(xiàn)“A集團(tuán)-B公司-C公司”母子孫關(guān)系股權(quán)結(jié)構(gòu)，總體上有三種路徑：

(一)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，即A集團(tuán)將持有的C公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給B公司。股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為完成后，A集團(tuán)退出C公司，C公司成為B公司子公司。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓款支付方式上，B公司可以以貨幣進(jìn)行支付，也可以以自身股權(quán)進(jìn)行支付。以貨幣支付時，B公司股本不發(fā)生變化;以股權(quán)支付時，B公司的股本相應(yīng)增加。

(二)B公司增資擴(kuò)股，A集團(tuán)以C公司股權(quán)作為出資參與B公司的增資。增資行為完成后，A集團(tuán)退出C公司，C公司成為B公司的子公司。A集團(tuán)對B公司的長期股權(quán)投資增加，B公司的股本也相應(yīng)增加。

(三)股權(quán)劃轉(zhuǎn)，A集團(tuán)將持有的C公司股權(quán)按賬面凈值劃轉(zhuǎn)給B公司，劃轉(zhuǎn)完成后，C公司成為B公司子公司。股權(quán)劃轉(zhuǎn)既可以有償(劃出方取得劃入方100%股權(quán)支付)，也可以無償。有償劃轉(zhuǎn)的實質(zhì)是劃入方增資擴(kuò)股，劃出方以股權(quán)為對價按賬面凈值進(jìn)行出資�？紤]到股權(quán)劃轉(zhuǎn)稅務(wù)處理的特殊性，此處予以單列。

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓路徑下，如果B公司以自身股權(quán)作為對價向A集團(tuán)支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，該路徑本質(zhì)上與B公司增資擴(kuò)股路徑相同。因此，下文討論所稱股權(quán)轉(zhuǎn)讓路徑，僅指以現(xiàn)金方式支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。

二、A集團(tuán)重組的稅務(wù)處理

(一)股權(quán)轉(zhuǎn)讓路徑的企業(yè)所得稅

《國家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》(國稅函[2010]79號)第三條規(guī)定：“企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入，應(yīng)于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效、且完成股權(quán)變更手續(xù)時，確認(rèn)收入的實現(xiàn)。轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。”據(jù)此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓路徑下，A集團(tuán)應(yīng)在完成股權(quán)工商變更登記時確認(rèn)股權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，在當(dāng)期計算并一次性繳納企業(yè)所得稅。

(二)增資擴(kuò)股路徑的企業(yè)所得稅

1、非貨幣性資產(chǎn)投資的相關(guān)規(guī)定

《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)投資企業(yè)所得稅政策問題的通知》(財稅[2014]116號)第二條規(guī)定：“企業(yè)以非貨幣性資產(chǎn)對外投資，應(yīng)對非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行評估并按評估后的公允價值扣除計稅基礎(chǔ)后的余額，計算確認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。”第一條規(guī)定：“企業(yè)以非貨幣性資產(chǎn)對外投資確認(rèn)的非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，可在不超過5年期限內(nèi)，分期均勻計入相應(yīng)年度的應(yīng)納稅所得額，按規(guī)定計算繳納企業(yè)所得稅。”根據(jù)該條文規(guī)定，企業(yè)以非貨幣性資產(chǎn)對外投資，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，計算繳納企業(yè)所得稅，但企業(yè)可以享受遞延納稅的優(yōu)惠政策，在5年內(nèi)分期均勻繳納。

理解該條文，須明白稅法上非貨幣性資產(chǎn)投資的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)。116號文對此未作明確的解釋，但可以參照《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于個人非貨幣性資產(chǎn)投資有關(guān)個人所得稅政策的通知》(財稅〔2015〕41號)的相關(guān)規(guī)定。41號文第一條規(guī)定：“一、個人以非貨幣性資產(chǎn)投資，屬于個人轉(zhuǎn)讓非貨幣性資產(chǎn)和投資同時發(fā)生。對個人轉(zhuǎn)讓非貨幣性資產(chǎn)的所得，應(yīng)按照‘財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得項目’，依法計算繳納個人所得稅。”按照該規(guī)定，稅法上非貨幣性資產(chǎn)投資的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)包含轉(zhuǎn)讓非貨幣性資產(chǎn)和以轉(zhuǎn)讓所得現(xiàn)金進(jìn)行投資兩項業(yè)務(wù)，對于第一項業(yè)務(wù)，需要計算繳納所得稅，第二項業(yè)務(wù)則不屬于所得稅征收范圍。

116號文第五條還規(guī)定，非貨幣性資產(chǎn)投資，包含以非貨幣性資產(chǎn)出資設(shè)立新的企業(yè)，和將非貨幣性資產(chǎn)注入現(xiàn)存的企業(yè)兩種情形。在第二種情形下，投資者將非貨幣性資產(chǎn)作為出資注入現(xiàn)存企業(yè)，可能獲得取得企業(yè)股權(quán)支付和現(xiàn)金支付。對于現(xiàn)金支付部分能否適用遞延納稅政策，116號文未明確規(guī)定。

由于116號文的立法目的在于考慮到企業(yè)以非貨幣性財產(chǎn)對外投資時沒有取得現(xiàn)金收入，要求企業(yè)在當(dāng)期一次性繳納所得稅會加重企業(yè)當(dāng)期負(fù)擔(dān)，因而給與企業(yè)遞延納稅的優(yōu)惠。如果企業(yè)在對外投資時已經(jīng)取得了部分現(xiàn)金支付，基于116號文的立法目的，對于現(xiàn)金支付的部分不能遞延納稅，應(yīng)在當(dāng)期一次性納稅。參照財稅〔2015〕41號對個人以非貨幣性資產(chǎn)投資的處理，亦能得出該結(jié)論。41號文第四條明確規(guī)定，個人在非貨幣性資產(chǎn)投資交易過程中取得現(xiàn)金補(bǔ)價的，現(xiàn)金部分應(yīng)優(yōu)先用于繳稅。

2、非貨幣性資產(chǎn)投資的企業(yè)所得稅

增資擴(kuò)股路徑下，A集團(tuán)以C公司股權(quán)對B公司出資，A集團(tuán)取得B公司100%的股權(quán)支付，A集團(tuán)應(yīng)在辦理股權(quán)變更工商登記時確認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，計算應(yīng)當(dāng)繳納的企業(yè)所得稅，并可在5年內(nèi)均勻繳納。如果B公司向A集團(tuán)支付了部分現(xiàn)金，則現(xiàn)金對價部分應(yīng)在當(dāng)期一次性繳納企業(yè)所得稅。當(dāng)然，在該路徑下，A集團(tuán)也可以選擇不享受該項優(yōu)惠政策，在當(dāng)期一次性繳納企業(yè)所得稅。

在遞延納稅辦理程序上，根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)投資企業(yè)所得稅有關(guān)征管問題的公告》(國家稅務(wù)總局公告2015年第33號)第四條規(guī)定，遞延期間，企業(yè)每年在所得稅匯算清繳時，需要對《企業(yè)所得稅年度納稅申報表》 中的“以非貨幣性資產(chǎn)對外投資”相關(guān)欄目進(jìn)行填報，并向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報送《非貨幣性資產(chǎn)投資遞延納稅調(diào)整明細(xì)表》。

(三)股權(quán)劃轉(zhuǎn)路徑的企業(yè)所得稅

《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于促進(jìn)企業(yè)重組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的通知》(財稅[2014]109號)對股權(quán)劃轉(zhuǎn)作了明確規(guī)定，《國家稅務(wù)總局關(guān)于資產(chǎn)(股權(quán))劃轉(zhuǎn)企業(yè)所得稅征管問題的公告》(國家稅務(wù)總局公告2015年第40號)對109號文的適用條件進(jìn)行了詳細(xì)解釋。

1、股權(quán)劃轉(zhuǎn)的類型

40號公告對股權(quán)劃轉(zhuǎn)的4種情形進(jìn)行了明確規(guī)定，其中包含母公司向子公司有償劃轉(zhuǎn)股權(quán)及母公司向子公司無償劃轉(zhuǎn)股權(quán)。

(1)有償劃轉(zhuǎn)。母公司將其持有的標(biāo)的股權(quán)按該股權(quán)的賬面凈值劃轉(zhuǎn)給100%直接控制的子公司，母公司取得子公司100%的股權(quán)支付。該種情況下的法律關(guān)系是母公司以持有的其它公司股權(quán)按賬面凈值對子公司進(jìn)行增資。

(2)無償劃轉(zhuǎn)。母公司將其持有的其它公司股權(quán)按該股權(quán)的賬面凈值劃轉(zhuǎn)給100%直接控制的子公司，母公司沒有獲得任何對價。此種情形下的法律關(guān)系是母公司將持有的股權(quán)贈與給子公司。

2、股權(quán)劃轉(zhuǎn)的具體處理

根據(jù)109號文及40號公告規(guī)定，對100%直接控制的居民企業(yè)之間，母公司向子公司按賬面凈值劃轉(zhuǎn)其持有的股權(quán)，滿足下列條件時，母公司不確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，暫不繳納企業(yè)所得稅：

(1)具有合理商業(yè)目的、不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的;

(2)股權(quán)劃轉(zhuǎn)后連續(xù)12個月內(nèi)不改變被劃轉(zhuǎn)股權(quán)原來實質(zhì)性經(jīng)營活動;

(3)轉(zhuǎn)讓方企業(yè)和受讓方企業(yè)均未在會計上確認(rèn)損益的。

據(jù)此，在滿足前述條件時，A集團(tuán)將持有的C公司股權(quán)按該股權(quán)按賬面凈值劃轉(zhuǎn)給B公司，C公司成為B公司的子公司。A集團(tuán)劃轉(zhuǎn)股權(quán)既可以無償，也可以要求B公司全部以股權(quán)作為支付對價。本次劃轉(zhuǎn)，A集團(tuán)不確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，暫時不發(fā)生繳納企業(yè)所得稅的義務(wù)。股權(quán)劃轉(zhuǎn)完成后，B公司再次轉(zhuǎn)讓C公司股權(quán)時，需以取得C公司股權(quán)時該股權(quán)的賬面凈值作為計稅成本全額計算繳納企業(yè)所得稅。如B公司不再對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)，則可一直遞延納稅。

3、股權(quán)劃轉(zhuǎn)與C公司增資先后順序問題

40號公告第七條規(guī)定，交易一方在股權(quán)或資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)完成日后連續(xù)12個月內(nèi)發(fā)生生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)、公司性質(zhì)、資產(chǎn)或股權(quán)結(jié)構(gòu)等情況變化，致使股權(quán)或資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)不再符合特殊性稅務(wù)處理條件時，雙方應(yīng)當(dāng)向稅務(wù)機(jī)關(guān)匯報并就股權(quán)劃轉(zhuǎn)行為繳納企業(yè)所得稅。

根據(jù)該規(guī)定，如果A集團(tuán)先將C公司股權(quán)劃轉(zhuǎn)給B公司，并在股權(quán)劃轉(zhuǎn)完成后12個月內(nèi)對C公司啟動增資方案引入戰(zhàn)略投資者，稅務(wù)機(jī)關(guān)可能認(rèn)定C公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)、公司性質(zhì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，不再符合特殊性稅務(wù)處理的條件，從而要求A集團(tuán)就股權(quán)劃轉(zhuǎn)行為補(bǔ)繳企業(yè)所得稅。因此，我們建議先對C公司進(jìn)行增資擴(kuò)股，而后A集團(tuán)再將持有的C公司股權(quán)劃轉(zhuǎn)給B公司。該路徑下，股權(quán)劃轉(zhuǎn)前C公司已經(jīng)完成增資，股權(quán)劃轉(zhuǎn)完成后，C公司的股權(quán)不再發(fā)生變化，不會引起因股權(quán)結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致的納稅風(fēng)險。

4、股權(quán)劃轉(zhuǎn)中的其它法律問題

(1)劃轉(zhuǎn)股權(quán)的評估問題

根據(jù)《公司法》第27條及《公司法司法解釋三》第十一條規(guī)定，以股權(quán)出資時應(yīng)當(dāng)對擬出資的股權(quán)依法進(jìn)行評估。出資人在公司章程中所定價額不得高于評估確定的價額，否則，屬于出資人未依法全面履行出資義務(wù)，出資人應(yīng)當(dāng)向公司補(bǔ)足差額。

據(jù)此，A集團(tuán)將C公司股權(quán)劃轉(zhuǎn)給B公司，應(yīng)當(dāng)對C公司股權(quán)進(jìn)行評估。由于是按賬面凈值進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，C公司的評估值高于賬面凈值，即使是有償劃轉(zhuǎn)，A集團(tuán)在B公司中所占股本都不會高于評估值。本次股權(quán)劃轉(zhuǎn)不存在未全面履行出資義務(wù)的情形。

(2)債權(quán)人撤銷權(quán)問題

《合同法》第74條規(guī)定，“因債務(wù)人放棄其到期債權(quán)或者無償轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)，對債權(quán)人造成損害的，債權(quán)人可以請求人民法院撤銷債務(wù)人的行為。債務(wù)人以明顯不合理的低價轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)，對債權(quán)人造成損害，并且受讓人知道該情形的，債權(quán)人也可以請求人民法院撤銷債務(wù)人的行為。”

在有償劃轉(zhuǎn)下，A集團(tuán)取得的對價按其持有的C公司股權(quán)的賬面凈值確定，該對價可能遠(yuǎn)低于評估后的公允價格。在無償劃轉(zhuǎn)下，A集團(tuán)未取得任何對價。A集團(tuán)低價或無償劃轉(zhuǎn)股權(quán)，如侵害債權(quán)人的利益，可能會被債權(quán)人依法主張撤銷。

(3)A集團(tuán)能否適用無償劃轉(zhuǎn)

《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)無償劃轉(zhuǎn)管理暫行辦法》(國資發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2005〕239號)第二條規(guī)定：“本辦法所稱企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)無償劃轉(zhuǎn)，是指企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)在政府機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位、國有獨資企業(yè)、國有獨資公司之間的無償轉(zhuǎn)移。”《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)有關(guān)事項的通知》(國資法產(chǎn)權(quán)[2014]95號)第三條規(guī)定：“國有全資企業(yè)之間或國有全資企業(yè)與國有獨資企業(yè)、國有獨資公司之間，經(jīng)雙方股東一致同意，其所持股權(quán)可以實施無償劃轉(zhuǎn)。”A集團(tuán)屬于國有全資企業(yè)，根據(jù)前述條文規(guī)定，A集團(tuán)可以實施無償劃轉(zhuǎn)。

(4)32號令對有償劃轉(zhuǎn)的影響

《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》(簡稱“32號令”)規(guī)定，國有企業(yè)增資原則上必須在產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌。32號令第四十六條第三款規(guī)定，企業(yè)原股東增資時，經(jīng)國家出資企業(yè)審批后可以采取非公開協(xié)議方式進(jìn)行。據(jù)此，A集團(tuán)以C公司股權(quán)對B公司進(jìn)行增資，經(jīng)國家出資企業(yè)審批后可以采取協(xié)議方式進(jìn)行。

關(guān)于國有企業(yè)增資對價問題，32號令第三十八條規(guī)定，增資企業(yè)原股東同比例增資時，可以依據(jù)評估報告或最近一期審計報告確定企業(yè)資本及股權(quán)比例。第四十三條規(guī)定，投資方以非貨幣性資產(chǎn)出資時，應(yīng)委托具有相應(yīng)資質(zhì)的評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估，確認(rèn)投資方的出資金額。根據(jù)前述規(guī)定，32號令僅規(guī)定應(yīng)對非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行評估，但并未要求投資方取得的股權(quán)支付對價與擬投資股權(quán)的評估值相當(dāng)。因此，A集團(tuán)按賬面凈值劃轉(zhuǎn)C公司股權(quán)不違反32令相關(guān)規(guī)定。

來源:中倫視界

圖片來源：找項目網(wǎng)

國有企業(yè)股權(quán)重組