《非上市公眾公司監(jiān)管指引第6號——股權激勵和員工持股計劃的監(jiān)管要求（試行）》

2020-08-27

文件原文

《非上市公眾公司監(jiān)管指引第6號——股權激勵和員工持股計劃的監(jiān)管要求(試行)》

中國證券監(jiān)督管理委員會公告

〔2020〕57號

現(xiàn)公布《非上市公眾公司監(jiān)管指引第6號——股權激勵和員工持股計劃的監(jiān)管要求(試行)》，自公布之日起施行。

中國證監(jiān)會

2020年8月21日

非上市公眾公司監(jiān)管指引第6號——股權激勵和員工持股計劃的監(jiān)管要求(試行)

為規(guī)范股票在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)(以下簡稱全國股轉系統(tǒng))公開轉讓的公眾公司(以下簡稱掛牌公司)實施股權激勵和員工持股計劃，根據《公司法》《證券法》《國務院關于全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有關問題的決定》《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》(證監(jiān)會令第161號，以下簡稱《公眾公司辦法》)等有關規(guī)定，明確監(jiān)管要求如下：

一、股權激勵

(一)掛牌公司實施股票期權、限制性股票等股權激勵計劃的，應當符合法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、本指引和公司章程的規(guī)定，有利于公司的持續(xù)發(fā)展，不得損害公司利益，并履行信息披露義務。

本指引所稱股票期權是指掛牌公司授予激勵對象在未來一定期限內以預先確定的條件購買本公司一定數(shù)量股份的權利;限制性股票是指激勵對象按照股權激勵計劃規(guī)定的條件，獲得的轉讓等部分權利受到限制的本公司股票。

掛牌公司實施股權激勵，應當真實、準確、完整、及時、公平地披露信息，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。掛牌公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員在實施股權激勵中應當誠實守信、勤勉盡責，維護公司和全體股東的利益。為股權激勵出具意見的主辦券商和相關人員，應當誠實守信、勤勉盡責，保證所出具的文件真實、準確、完整。

(二)激勵對象包括掛牌公司的董事、高級管理人員及核心員工，但不應包括公司監(jiān)事。掛牌公司聘任獨立董事的，獨立董事不得成為激勵對象。

核心員工的認定應當符合《公眾公司辦法》的規(guī)定。

(三)擬實施股權激勵的掛牌公司，可以下列方式作為標的股票來源：

1、向激勵對象發(fā)行股票;

2、回購本公司股票;

3、股東自愿贈與;

4、法律、行政法規(guī)允許的其他方式。

(四)掛牌公司依照本指引制定股權激勵計劃的，應當在股權激勵計劃中載明下列事項：

1、股權激勵的目的;

2、擬授出的權益數(shù)量，擬授出權益涉及的標的股票種類、來源、數(shù)量及占掛牌公司股本總額的百分比;

3、激勵對象的姓名、職務、可獲授的權益數(shù)量及占股權激勵計劃擬授出權益總量的百分比;設置預留權益的，擬預留權益的數(shù)量、涉及標的股票數(shù)量及占股權激勵計劃的標的股票總額的百分比;

4、股權激勵計劃的有效期，限制性股票的授予日、限售期和解除限售安排，股票期權的授權日、可行權日、行權有效期和行權安排;

5、限制性股票的授予價格或者授予價格的確定方法，股票期權的行權價格或者行權價格的確定方法，以及定價合理性的說明;

6、激勵對象獲授權益、行使權益的條件;

7、掛牌公司授出權益、激勵對象行使權益的程序;

8、調整權益數(shù)量、標的股票數(shù)量、授予價格或者行權價格的方法和程序;

9、績效考核指標(如有)，以及設定指標的科學性和合理性;

10、股權激勵會計處理方法、限制性股票或股票期權公允價值的確定方法、涉及估值模型重要參數(shù)取值合理性、實施股權激勵應當計提費用及對掛牌公司經營業(yè)績的影響;

11、股權激勵計劃的變更、終止;

12、掛牌公司發(fā)生控制權變更、合并、分立、終止掛牌以及激勵對象發(fā)生職務變更、離職、死亡等事項時股權激勵計劃的執(zhí)行;

13、掛牌公司與激勵對象之間相關糾紛或爭端解決機制;

14、掛牌公司與激勵對象的其他權利義務。本條所稱的股本總額是指股東大會批準本次股權激勵計劃時已發(fā)行的股本總額。

(五)掛牌公司可以同時實施多期股權激勵計劃。同時實施多期股權激勵計劃的，掛牌公司應當充分說明各期激勵計劃設立的公司業(yè)績指標的關聯(lián)性。

掛牌公司全部在有效期內的股權激勵計劃所涉及的標的股票總數(shù)累計不得超過公司股本總額的30%。

(六)掛牌公司應當合理設立激勵對象獲授權益、行使權益的條件，并就每次激勵對象行使權益分別設立條件。激勵對象為董事、高級管理人員的，掛牌公司應當設立績效考核指標作為激勵對象行使權益的條件�？冃Э己酥笜藨敯ü緲I(yè)績指標和激勵對象個人績效指標。相關指標應當客觀公開、清晰透明，符合公司的實際情況，有利于促進公司競爭力的提升。

權益行使前不得轉讓、用于擔保或償還債務。

(七)股權激勵計劃的有效期從首次授予權益日起不得超過10年。掛牌公司應當規(guī)定分期行使權益，激勵對象獲授權益與首次行使權益的間隔不少于12個月，每期時限不得少于12個月，各期行使權益的比例不得超過激勵對象獲授總額的50%。

股權激勵計劃預留權益的，預留比例不得超過本次股權激勵計劃擬授予權益數(shù)量的20%，并應當在股權激勵計劃經股東大會審議通過后12個月內明確預留權益的授予對象;超過12個月未明確激勵對象的，預留權益失效。

(八)限制性股票的授予價格、股票期權的行權價格不得低于股票票面金額。

限制性股票的授予價格原則上不得低于有效的市場參考價的50%;股票期權的行權價格原則上不得低于有效的市場參考價。對授予價格、行權價格低于有效的市場參考價標準的，或采用其他方法確定授予價格、行權價格的，掛牌公司應當在股權激勵計劃中對定價依據及定價方法作出說明。主辦券商應對股權激勵計劃的可行性、相關定價依據和定價方法的合理性、是否有利于公司持續(xù)發(fā)展、是否損害股東利益等發(fā)表意見。

(九)激勵對象參與股權激勵計劃的資金來源應當合法合規(guī)，不得違反法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會及全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有限責任公司(以下簡稱全國股轉公司)的相關規(guī)定。

掛牌公司不得為激勵對象依股權激勵計劃獲取有關權益提供貸款以及其他任何形式的財務資助，包括為其貸款提供擔保等。

(十)掛牌公司應當與激勵對象簽訂協(xié)議，確認股權激勵計劃的內容，并依照本指引約定雙方的其他權利義務。

掛牌公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員應當承諾，股權激勵計劃相關信息披露文件不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

所有激勵對象應當承諾，公司因信息披露文件中有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，導致不符合授予權益或者行使權益安排的，激勵對象應當自相關信息披露文件被確認存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏后，將由股權激勵計劃所獲得的全部利益返還公司。

(十一)掛牌公司董事會負責提名股權激勵對象、擬訂股權激勵計劃草案，并就股權激勵計劃草案作出決議，經公示、披露后，提交股東大會審議。

主辦券商應當對股權激勵計劃草案和掛牌公司、激勵對象是否符合本指引及有關法律法規(guī)規(guī)定出具合法合規(guī)專項意見，并在召開關于審議股權激勵計劃的股東大會前披露。

掛牌公司應當在召開股東大會前，通過公司網站或者其他途徑，將經董事會審議通過的激勵名單向全體員工公示，公示期不少于10天。

掛牌公司監(jiān)事會應當充分聽取公示意見，在公示期后對股權激勵名單進行審核，同時就股權激勵計劃是否有利于掛牌公司持續(xù)發(fā)展，是否有明顯損害掛牌公司及全體股東利益的情形發(fā)表意見。掛牌公司聘任獨立董事的，獨立董事應當對上述事項發(fā)表意見。

掛牌公司股東大會就股權激勵計劃等股權激勵事項作出決議，必須經出席會議的股東所持表決權的2/3以上通過，并及時披露股東大會決議。

(十二)掛牌公司董事會應當根據股東大會決議，實施限制性股票的授予、解除限售和回購以及股票期權的授權、行權和注銷。

股權激勵計劃實施過程中，授出權益和行使權益前，董事會應當就股權激勵計劃設定的激勵對象獲授權益、行使權益的條件是否成就進行審議，監(jiān)事會和主辦券商應當發(fā)表明確意見。掛牌公司聘任獨立董事的，獨立董事應當對上述事項發(fā)表明確意見。

出現(xiàn)終止行使獲授權益的情形，或者當期行使權益條件未成就的，不得行使權益或遞延至下一期，相應權益應當回購或注銷�；刭彂础豆痉ā芬�(guī)定進行，并不得損害公司利益。

因標的股票除權、除息或者其他原因需要調整權益價格或者數(shù)量的，掛牌公司董事會應當按照規(guī)定的原則、方式和程序進行調整。

(十三)股權激勵計劃經股東大會審議通過后，掛牌公司應當在60日內授予權益并完成公告、登記;有獲授權益條件的，應當在條件成就后60日內授出權益并完成公告、登記。掛牌公司未能在60日內完成上述工作的，應當及時披露未完成的原因，并宣告終止實施股權激勵，自公告之日起3個月內不得再次審議股權激勵計劃。

(十四)掛牌公司在股東大會審議通過股權激勵計劃之前可進行變更，變更需經董事會審議通過。掛牌公司對已通過股東大會審議的股權激勵計劃進行變更的，應當及時公告并提交股東大會審議，且不得包括下列情形：

1、新增加速行權或提前解除限售情形;

2、降低行權價格或授予價格的情形。

監(jiān)事會應當就變更后的方案是否有利于掛牌公司的持續(xù)發(fā)展，是否存在明顯損害掛牌公司及全體股東利益的情形發(fā)表獨立意見。掛牌公司聘任獨立董事的，獨立董事應當對上述事項發(fā)表意見。

掛牌公司在股東大會審議股權激勵計劃之前擬終止實施股權激勵的，需經董事會審議通過。掛牌公司在股東大會審議通過股權激勵計劃之后終止實施股權激勵的，應當由股東大會審議決定。

主辦券商應當就掛牌公司變更方案或終止實施激勵是否符合本指引及相關法律法規(guī)的規(guī)定、是否存在明顯損害掛牌公司及全體股東利益的情形發(fā)表專業(yè)意見。

(十五)董事會、股東大會對股權激勵計劃事項作出決議時，擬作為激勵對象的董事、股東及與其存在關聯(lián)關系的董事、股東應當回避表決。

(十六)掛牌公司實施股權激勵計劃，應按照《公眾公司辦法》及相關文件的要求規(guī)范履行信息披露義務。

掛牌公司應當在年度報告中披露報告期內股權激勵的實施情況：

1、報告期內的激勵對象;

2、報告期內授出、行使和失效的權益總額;

3、至報告期末累計已授出但尚未行使的權益總額;

4、報告期內權益價格、權益數(shù)量歷次調整的情況以及經調整后的最新權益價格與權益數(shù)量;

5、董事、高級管理人員姓名、職務以及在報告期內歷次獲授、行使權益的情況和失效的權益數(shù)量;

6、因激勵對象行使權益所引起的股本變動情況;

7、股權激勵的會計處理方法及股權激勵費用對公司業(yè)績的影響;

8、報告期內激勵對象獲授權益、行使權益的條件是否成就的說明;

9、報告期內終止實施股權激勵的情況及原因。

(十七)股權激勵相關用語含義參照《上市公司股權激勵管理辦法》(證監(jiān)會令第148號)附則的相關規(guī)定。

二、員工持股計劃

(一)掛牌公司實施員工持股計劃，應當建立健全激勵約束長效機制，兼顧員工與公司長遠利益，嚴格按照法律法規(guī)、規(guī)章及規(guī)范性文件要求履行決策程序，真實、準確、完整、及時地披露信息，不得以攤派、強行分配等方式強制員工參加持股計劃。

員工持股計劃的參與對象為已簽訂勞動合同的員工，包括管理層人員。參與持股計劃的員工，與其他投資者權益平等，盈虧自負，風險自擔。

(二)員工持股應以貨幣出資，并按約定及時足額繳納，可以由員工合法薪酬和法律、行政法規(guī)允許的其他方式解決。

(三)員工持股計劃可以通過以下方式解決股票來源：

1、掛牌公司回購本公司股票;

2、通過全國股轉系統(tǒng)購買;

3、認購定向發(fā)行股票;

4、股東自愿贈與;

5、法律、行政法規(guī)允許的其他方式。

其中向員工持股計劃定向發(fā)行股票的，應當符合《證券法》《公眾公司辦法》的規(guī)定。

(四)掛牌公司實施員工持股計劃，可以自行管理，也可以

委托給具有資產管理資質的機構管理;員工持股計劃在參與認購定向發(fā)行股票時，不穿透計算股東人數(shù)。

自行管理的，應當由公司員工通過直接持有公司制企業(yè)、合伙制企業(yè)的股份(份額)或者員工持股計劃的相應權益進行間接持股，并建立健全持股在員工持股計劃內部的流轉、退出機制以及日常管理機制。自行管理的員工持股計劃還應符合以下要求：自設立之日鎖定至少36個月;股份鎖定期間內，員工所持相關權益轉讓退出的，只能向員工持股計劃內員工或其他符合條件的員工轉讓;股份鎖定期滿后，員工所持相關權益轉讓退出的，按照員工持股計劃的約定處理。

委托給具有資產管理資質的機構管理的，持股期限應在12個月以上，并按照有關法律法規(guī)的規(guī)定在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案。

參加員工持股計劃的員工可通過員工持股計劃持有人會議選出代表或設立相應機構，監(jiān)督員工持股計劃的日常管理，代表員工持股計劃持有人行使股東權利或者授權資產管理機構行使股東權利。

(五)掛牌公司實施員工持股計劃前，應當通過職工代表大會等組織充分征求員工意見。董事會提出員工持股計劃草案并提交股東大會表決。員工持股計劃擬選任的資產管理機構為公司股東或者股東關聯(lián)方的，相關主體應當在股東大會表決時回避;員工持股計劃涉及相關股東的，相關股東應當回避表決。

員工持股計劃草案至少應包含如下內容：

1、員工持股計劃的參加對象及確定標準、資金與股票來源;

2、員工持股計劃的設立形式、存續(xù)期限、管理模式、持有人會議的召集及表決程序;

3、員工持股計劃的變更、終止,員工發(fā)生不適合參加持股計劃情況時所持股份權益的處置辦法;

4、員工持股計劃持有人代表或機構的選任程序;

5、員工持股計劃管理機構的選任、管理協(xié)議的主要條款、管理費用的計提及支付方式;

6、員工持股計劃期滿后員工所持有股份的處置辦法;

7、其他重要事項。

監(jiān)事會負責對擬參與對象進行核實，對員工持股計劃是否有利于公司的持續(xù)發(fā)展，是否存在損害公司及全體股東利益，是否存在攤派、強行分配等方式強制員工參與員工持股計劃等情形發(fā)表意見。掛牌公司聘任獨立董事的，獨立董事應當對上述事項發(fā)表意見。