自2011年以來(lái),大股東中信證券連續(xù)接盤其他股東所持有的中信萬(wàn)通證券股權(quán),通過(guò)前期的密集交易,中信證券目的對(duì)中信萬(wàn)通的持股比例已達(dá)到99%,而近期山東產(chǎn)權(quán)交易所的退出使得中信萬(wàn)通的全資化又近一步。
高溢價(jià)退出
重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所顯示,山東產(chǎn)權(quán)交易中心擬以2441.73萬(wàn)元的價(jià)格出清持有中信萬(wàn)通證券0.5%股權(quán),從中信萬(wàn)通前期的交易狀況觀察,此次交易的接盤方非大股東中信證券莫屬。
中信證券目前持有中信萬(wàn)通99%的股權(quán),山東產(chǎn)權(quán)交易中心和青島金秋實(shí)業(yè)有限公司分別持有公司0.5%的股權(quán)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2012年全年中信萬(wàn)通實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.67億元,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)8080.24萬(wàn)元,凈利潤(rùn)7249.30萬(wàn)元。今年一季度,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.09億元,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)9257.62萬(wàn)元,凈利潤(rùn)6943.26萬(wàn)元。
從業(yè)績(jī)觀察,中信萬(wàn)通的經(jīng)營(yíng)正是持續(xù)向好的階段。根據(jù)最新的評(píng)估報(bào)道顯示,中信萬(wàn)通目前的凈資產(chǎn)為26.64億元,山東產(chǎn)權(quán)交易中心持有的股權(quán)價(jià)值在1332萬(wàn)元左右,此次轉(zhuǎn)讓的溢價(jià)率已經(jīng)接近一倍。
全資化即將收官
由于大股東并未放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán),且中信萬(wàn)通在前期的股權(quán)交易買家全為中信證券,此次交易的買家業(yè)內(nèi)早有定論。在完成對(duì)山東產(chǎn)權(quán)中心的股權(quán)收購(gòu)后,中信萬(wàn)通的股東除了中信證券之外只剩下青島金秋實(shí)業(yè)一家,這意味著中信證券對(duì)中信萬(wàn)通的全資化只剩下了最后一步要走。
中信萬(wàn)通的前身是青島證券,90年代經(jīng)過(guò)增資改制改名為青島萬(wàn)通證券,2003年中信證券協(xié)議受讓了青島財(cái)政局30.78%的股權(quán),并將公司更名為中信萬(wàn)通證券。自從入股以來(lái),中信證券的持股比例一直在擴(kuò)大,公司先后收購(gòu)了十余家中信萬(wàn)通股東的股權(quán),截至2010年10月中信證券對(duì)中信萬(wàn)通的持股比例已經(jīng)超過(guò)90%。
在持股超9成之后,中信證券的步伐并沒(méi)有放緩。據(jù)公開資料顯示,2010年11月中信證券先后受讓了青島堿業(yè)、中煤美晶、青島有線電視網(wǎng)絡(luò)所持中信萬(wàn)通的股權(quán)。
中信證券此舉的主要目的在于在看中中信萬(wàn)通覆蓋的山東與河南的市場(chǎng),中信公司雖然早已獲得融資融券和股指期貨IB業(yè)務(wù)資格,但由于中信萬(wàn)通在該地區(qū)由于規(guī)模原因無(wú)法參與到該類創(chuàng)新業(yè)務(wù)。分析人士認(rèn)為,中信證券在前期就已經(jīng)開始整合中信萬(wàn)通的相關(guān)資源,整合的重點(diǎn)涉及到品牌標(biāo)識(shí)、考核系統(tǒng)、技術(shù)系統(tǒng)等。在全資化完成后,中信萬(wàn)通將與中信證券合并,這對(duì)于中信證券的業(yè)務(wù)版圖擴(kuò)張將極為有利。
圖片來(lái)源:找項(xiàng)目網(wǎng)