在各地方國(guó)企大力推進(jìn)混合所有制改革的背景下，安徽省國(guó)資委旗下的淮南礦業(yè)如今擬通過(guò)吸收合并的運(yùn)作方式謀求整體上市，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本的做強(qiáng)做優(yōu)做大。

根據(jù)淮河能源10月21日晚披露的資產(chǎn)收購(gòu)方案，公司擬以向淮南礦業(yè)全體股東發(fā)行股份、支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，對(duì)公司控股股東淮南礦業(yè)進(jìn)行吸收合并。

根據(jù)公告，本次交易分為吸收合并、發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)兩大部分。首先，上市公司擬向淮南礦業(yè)的全體股東淮河控股、中國(guó)信達(dá)、建信投資、國(guó)華能源、中銀投資、冀凱集團(tuán)、上海電力、中電國(guó)瑞、淮北礦業(yè)以發(fā)行股份、支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，對(duì)淮南礦業(yè)進(jìn)行吸收合并。其中，淮河能源向淮河控股以非公開(kāi)發(fā)行股份和支付現(xiàn)金10億元的方式支付對(duì)價(jià)，向吸收合并其他交易對(duì)方以非公開(kāi)發(fā)行股份的方式支付對(duì)價(jià)。

其次，淮河能源還將通過(guò)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的方式，向國(guó)開(kāi)基金購(gòu)買(mǎi)其持有的淮礦電力10.70%股權(quán);向永泰紅磡、李德福購(gòu)買(mǎi)其分別持有的銀宏能源41%、9%的股權(quán)。經(jīng)交易雙方協(xié)商，本次交易的股份發(fā)行價(jià)格為2.53 元/股。

本次交易完成后，淮河能源控股股東將變?yōu)榛春涌毓桑�安徽省�?guó)資委仍為公司的實(shí)際控制人。

交易標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值及交易作價(jià)尚未確定。然而，從公告披露的淮南礦業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)中便可初步窺探該公司的資產(chǎn)規(guī)模體量。據(jù)披露，淮南礦業(yè)股東為淮河控股、中國(guó)信達(dá)等9名股東，其中淮河控股持有淮南礦業(yè)150億元出資額，出資比例為82.90%，為淮南礦業(yè)的控股股東，9名股東出資額合計(jì)為181億元。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月30日，淮南礦業(yè)總資產(chǎn)1157.72億元。今年1-9月份，淮南礦業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入307.73億元，創(chuàng)造歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)30.65億元。其礦產(chǎn)資源也頗為豐富，淮南礦業(yè)地處全國(guó)14個(gè)億噸級(jí)煤炭基地之一的兩淮礦區(qū)、6 個(gè)大型煤電基地之一的淮南基地，擁有雄厚的煤炭資源儲(chǔ)量，且煤種齊全、煤質(zhì)優(yōu)良�；茨系V區(qū)現(xiàn)已探明-1000 米以上煤炭保有儲(chǔ)量200億噸，其中可采儲(chǔ)量175億噸，并有豐富的煤層氣、高嶺土等煤伴生資源。

另需指出的是，淮南礦業(yè)部分煤電資產(chǎn)此前已通過(guò)資產(chǎn)重組方式注入了淮河能源，且承諾上市公司是其能源業(yè)務(wù)未來(lái)進(jìn)入資本市場(chǎng)的資本運(yùn)作平臺(tái)并協(xié)助上市公司做大做強(qiáng)主營(yíng)業(yè)務(wù)。故淮南礦業(yè)通過(guò)此次交易實(shí)現(xiàn)煤炭和電力資產(chǎn)的整體上市，也是履行其對(duì)資本市場(chǎng)的公開(kāi)承諾。

據(jù)披露，淮南礦業(yè)欲抓住此次整體上市的契機(jī)，通過(guò)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者推進(jìn)股權(quán)多元化改革，有利于提高國(guó)有資本配置和運(yùn)行效率，推動(dòng)企業(yè)改革創(chuàng)新，增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大。

淮河能源則表示，本次交易完成后上市公司將新增電力生產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)，主營(yíng)業(yè)務(wù)由單一的物流業(yè)務(wù)進(jìn)階為多元化的“能源業(yè)務(wù)+物流業(yè)務(wù)”，形成多元化的業(yè)務(wù)平臺(tái)。相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)注入上市公司后，標(biāo)的資產(chǎn)依托其在能源行業(yè)積累的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、渠道優(yōu)勢(shì)、管理優(yōu)勢(shì)和人才儲(chǔ)備，將有效參與上市公司能源板塊布局的前期設(shè)計(jì)和后期管理，使上市公司未來(lái)?yè)碛懈�具�?jìng)爭(zhēng)力的能源運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步優(yōu)化上市公司的收入組合，增強(qiáng)業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，保障上市公司的業(yè)務(wù)發(fā)展。

來(lái)源:上海證券報(bào)

圖片來(lái)源：找項(xiàng)目網(wǎng)

混改