區(qū)域概覽

西南包括四川、重慶、云南、貴州和西藏;西北包括陜西、甘肅、寧夏、青海和新疆。

十個省級行政區(qū)劃合計(jì)GDP占全國16%，其中西南占10.4%，西北占5.6%。四川、陜西、重慶和云南經(jīng)濟(jì)體量較大，GDP占全國比例均高于2%。

2018年貴州、西藏、云南的GDP增速遠(yuǎn)高于全國水平，分別為9.1%、9.1%和8.9%;重慶、甘肅和新疆經(jīng)濟(jì)增速低于全國平均，分別為6%、6.3%和6.1%。

四川資本市場較為發(fā)達(dá)，A股上市公司數(shù)量和市值指標(biāo)均躋身全國前十。西部資本市場整體發(fā)展不足，2014年以來1200余宗A股IPO中僅有110余家來自西部，其中近40家來自四川一省。

重慶和四川的國資體量較大，2016年國企資產(chǎn)總額均超過4萬億元。近年來西部各地陸續(xù)成立了多家省屬一級企業(yè)集團(tuán)。2017年四川成立了省旅游投資集團(tuán)和金融控股集團(tuán)。

2016年，寧夏成立了農(nóng)業(yè)投資集團(tuán)、國有資產(chǎn)投資控股集團(tuán)、建設(shè)投資集團(tuán)和旅游投資集團(tuán)。

2014年以來，陜西陸續(xù)成立了林業(yè)集團(tuán)、果業(yè)集團(tuán)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、大數(shù)據(jù)集團(tuán)等。

經(jīng)濟(jì)與資本市場概覽

『經(jīng)濟(jì)概況』

注：數(shù)據(jù)源為Wind。GDP排名為各地在大陸31個省級行政區(qū)中排名。各地GDP占全國的比例計(jì)算方式：地區(qū)GDP/地區(qū)GDP合計(jì)x100%。

『資本市場概況』

注：數(shù)據(jù)源為Wind。A股上市公司數(shù)量及市值數(shù)據(jù)的截止日期為2019年7月15日收盤。地域按上市公司的注冊地進(jìn)行劃分。

『國資概況』

注：數(shù)據(jù)源為Wind。國企資產(chǎn)、負(fù)債及資產(chǎn)負(fù)債率數(shù)據(jù)均為2016年。排名為地方國有資產(chǎn)量在全國31個省級行政區(qū)及5個計(jì)劃單列市中的排名。

混改政策及推動

2014年以來，西部各地陸續(xù)發(fā)布了國企改革指導(dǎo)意見及混合所有制改革政策文件�！蛾兾魇∪嗣裾�府關(guān)于推進(jìn)混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意見(試行)》于2014年發(fā)布，早于中央版政策。部分西部省區(qū)在2016-2017年間發(fā)布混改政策。

各地提出了較高的混改目標(biāo)。

四川計(jì)劃到2022年末力爭實(shí)現(xiàn)省屬企業(yè)集團(tuán)二級及以下混合所有制企業(yè)占比60%以上，競爭性企業(yè)集團(tuán)層面大部分實(shí)現(xiàn)混合所有所有制。

重慶國資改革方案中提出“存量國資集中，增量國資轉(zhuǎn)向”的要求。

陜西計(jì)劃到2020年省屬國有企業(yè)混改面提高到60%以上，省屬國有企業(yè)股份公司總體比例達(dá)到50%，至少儲備30戶擬上市企業(yè)，2017年底的陜西國企的混改面約為43%。

云南力爭2018年底省屬國企混改面達(dá)80%以上。甘肅計(jì)劃2020年國有經(jīng)濟(jì)中混合所有制比重達(dá)到60%左右，2018年底混改的比例約為36.2%。

四川、重慶、陜西舉辦了規(guī)模較大的混改項(xiàng)目推介活動。

其中四川于2019年7月舉辦的推介會在項(xiàng)目數(shù)量、引資額和資產(chǎn)規(guī)模方面均居于全國前列。

『部分省市推動混改的舉措』

四川

2019年7月，四川省國資委舉辦四川省國企混改項(xiàng)目推介暨培訓(xùn)研討會，集中推介179個擬混改項(xiàng)目，涉及全省各級各類國有企業(yè)110戶，資產(chǎn)總額超3200億元，擬引入社會資本超430億元。

2014年，四川省發(fā)改委牽頭先后分兩批向社會發(fā)布336個項(xiàng)目，估算總投資9011億元。

重慶

2014年6月，重慶召開國資國企面向非公資本項(xiàng)目對接會，推出總計(jì)110個共2650億的項(xiàng)目。

陜西

2019年4月，陜西國資委公布擬混合所有制改革項(xiàng)目名單，共有59個項(xiàng)目，涉及延長石油、陜煤集團(tuán)、陜建集團(tuán)等23家省屬企業(yè)。

2016年，省國資委召開了省屬企業(yè)與民營企業(yè)共同發(fā)展對接會，推出178個合作項(xiàng)目。

2014年，陜西省推出39個向社會資本開放項(xiàng)目。

云南

2015年1月，省國資委聯(lián)合省工商聯(lián)共同舉辦發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)招股招商企業(yè)項(xiàng)目推介會。推出了27個項(xiàng)目，涉及資產(chǎn)總額357.79億元。

2014年，云南省國資委推出33個省屬企業(yè)項(xiàng)目對外進(jìn)行招商合作，發(fā)展混合所有制。涉及企業(yè)23戶、項(xiàng)目10個，企業(yè)和項(xiàng)目資產(chǎn)總額約220億元，計(jì)劃新增投資約330億元，共計(jì)約550億元。

甘肅

2019年4月，甘肅省國資委分兩批先后向市場集中公開推介了36個資源資產(chǎn)出讓項(xiàng)目。

2014-2015年，甘肅推出兩批省屬企業(yè)引進(jìn)非公資本招商引資投資項(xiàng)目，其中第一批包括60個項(xiàng)目。

混改特點(diǎn)、案例及展望

在西部各地中，四川、重慶和云南的混改力度較大，已經(jīng)完成了多個體量較大的混改項(xiàng)目。四川的國企混改主要在非上市集團(tuán)的二、三級子公司層面開展，投資者主要是本省國有企業(yè)以及外省國有企業(yè)和民營企業(yè)。

重慶多個重大混改案例均在集團(tuán)層面。

重慶商社集團(tuán)、重慶鹽業(yè)集團(tuán)已完成混改，太極集團(tuán)、渝康資產(chǎn)均計(jì)劃在集團(tuán)層面混改。重慶國企集團(tuán)主要通過引進(jìn)增量、減持存量的方式積極引入各類戰(zhàn)略投資者，其中央企資本占比較高。近年來重慶國企相繼引進(jìn)兵器裝備集團(tuán)、中信集團(tuán)、平安集團(tuán)、恒大集團(tuán)、深高速等央企。

云南在集團(tuán)層面的混改力度較大。

云南白藥集團(tuán)整體上市完成。誠泰集團(tuán)混改基本完成。與重慶類似，云南國企集團(tuán)混改引入的戰(zhàn)略投資者中也有多家央企。保利擬參與云南城投混改，華僑城參與了云南文投和世博集團(tuán)混改，中鋁重組云冶集團(tuán)，五礦參與云南貴金屬集團(tuán)、云南錫業(yè)集團(tuán)的重組。

甘肅、寧夏、西藏、青海等地的混改體量相對較小。

除增資擴(kuò)股和股權(quán)轉(zhuǎn)讓之外，新設(shè)立混合所有制公司也成為重要的形式。

陜西能源集團(tuán)與長沙遠(yuǎn)大住宅工業(yè)集團(tuán)合資成立陜西能源遠(yuǎn)大建筑工業(yè)有限公司。

貴州成立了央企、地方國企和民營資本混合所有的華仁新材料公司以及貴安新區(qū)配售電公司。

新疆廣電網(wǎng)絡(luò)發(fā)起設(shè)立混合所有制的北京未來媒體科技股份有限公司。青海和河南企業(yè)合資成立了青豫能源公司。

『部分地區(qū)非上市國企混改案例』

四川

2019年3月，成都交投集團(tuán)增資入股四川川航物流有限公司，增資后川航股份和成都交投集團(tuán)將分別持有川航物流66%、34%的股權(quán)。

2019年1月，四川省鐵投集團(tuán)與天津物產(chǎn)集團(tuán)有限公司合作開展混合所有制改革，二者計(jì)劃分別拿出旗下公司組建產(chǎn)業(yè)投資公司。

2015年11月，天洋控股以38億的對價，通過股權(quán)受讓和增資擴(kuò)股獲得沱牌舍得集團(tuán)的股權(quán)。本案例被稱為“川酒混改第一單”。

重慶

2019年6月，重慶商社集團(tuán)擬通過增資方式引入物美集團(tuán)(70.8億元，45%股權(quán))和步步高集團(tuán)(15.7億元，10%股權(quán))。本案例被稱作重慶最大的混改項(xiàng)目。

2019年5月，中鹽集團(tuán)通過增資擴(kuò)股持有重慶鹽業(yè)集團(tuán)51%的股份，并改組為中鹽西南鹽業(yè)有限公司，是國內(nèi)鹽業(yè)體制改革以來央企與地方企業(yè)首例整體重組案例。

2017年2月，重慶長電聯(lián)合能源注冊成立。長電聯(lián)合股權(quán)高度多元，股東包括重慶涪陵能源、長江電力、重慶新禹投資、兩江新區(qū)開發(fā)投資公司、渝富資產(chǎn)管理公司等。

陜西

2018年6月，陜西省地方電力招標(biāo)有限公司、陜西省招投標(biāo)協(xié)會和陜西電力興達(dá)管理有限公司共同發(fā)起成立陜西省電力興達(dá)咨詢管理有限責(zé)任公司。

2017年8月，陜煤集團(tuán)子公司新型能源公司增資擴(kuò)股引入陜西億杰清潔能源有限公司(7000萬元，持股17.1%)和員工持股平臺(4000萬元，持股9.8%)。

2016年5月，陜西能源集團(tuán)與長沙遠(yuǎn)大住宅工業(yè)集團(tuán)合資成立陜西能源遠(yuǎn)大建筑工業(yè)有限公司。

云南

2019年7月，云南省城投集團(tuán)宣布，云南省與保利集團(tuán)簽署合作協(xié)議，保利集團(tuán)擬參與省城投集團(tuán)層面的混合所有制改革。

2019年7月，云南聯(lián)通新通信公司成立，中國聯(lián)通省級公司混改落地。云南聯(lián)通混改計(jì)劃共引入三家資本及員工持股，四方將分別聯(lián)合成立省級公司。亨通光電、亞錦科技、中電興發(fā)、中國聯(lián)通及員工持股平臺持股比例分別為29.8%、29.4%、25.8%、5%、10%。

2018年12月，誠泰保險(xiǎn)增發(fā)引入紫光集團(tuán)(持股33%)成為第一大股東，募集資金約28.4億元。

2017年華僑城集團(tuán)以增資擴(kuò)股的方式與云南國資委下屬云南世博旅游控股集團(tuán)有限公司(出資75億元)、云南文投集團(tuán)(出資26億元)實(shí)施戰(zhàn)略重組，持股兩集團(tuán)各51%的股權(quán)。

2017年6月，云南省國資委與新華都、江蘇魚躍簽署增資協(xié)議，二者共向白藥控股增資約242億元，分別取得45%股權(quán)和10%股權(quán)。2019年7月，云南白藥通過發(fā)行股份的方式吸收合并白藥控股，完成整體上市。

貴州

2017年4月，貴州華仁新材料有限公司成立。華仁公司股東包括中鋁、錦江集團(tuán)和貴州地方國企。

2016年7月，貴州省第一個混合所有制配售電有限公司──貴安新區(qū)配售電有限公司成立。股東包括貴安新區(qū)開發(fā)投資公司、貴州電網(wǎng)公司及社會資本。

2015年6月，貴州建工增資擴(kuò)股引入綠地集團(tuán)(12億，持股70%)。

來源:產(chǎn)權(quán)大數(shù)據(jù)

圖片來源：找項(xiàng)目網(wǎng)

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