珠海國資委同意格力集團(tuán)轉(zhuǎn)讓格力電器15%股權(quán)

根據(jù)公告，控股股東珠海格力集團(tuán)有限公司擬通過公開征集受讓方的方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的格力電器902，359，632股股份，占格力電器總股本的15%，本次股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格依據(jù)除權(quán)除息事項(xiàng)相應(yīng)調(diào)整為不低于44.17元/股。同時(shí)，本次公開征集轉(zhuǎn)讓股份的實(shí)施將可能導(dǎo)致公司的控股股東和實(shí)際控制人發(fā)生變更。珠海國資委已原則同意本次格力電器國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公開征集受讓方方案。

廣東省珠海市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會主任 李叢山：我們國資委作為第一大股東，第一我們沒法賦予格力電器更加有效的一種激勵機(jī)制;第二，在股份又不是特別多的情況下，公司的治理結(jié)構(gòu)也有點(diǎn)不合理。所以我們實(shí)施戰(zhàn)略減持，引進(jìn)更加有效的戰(zhàn)略資源，來推動格力電器更加有效的一種多元化和國際化戰(zhàn)略，同時(shí)構(gòu)建更加有效的激勵機(jī)制，引進(jìn)一批更加高端的人才來推動格力電器未來的一種更好發(fā)展。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)近400億 誰能入局格力電器?

根據(jù)測算，此次格力電器15%股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)近400億元。公告明確提出，意向受讓方應(yīng)為單一法律主體，或受同一控股股東或?qū)嶋H控制人控制的不超過兩個(gè)法律主體組成的聯(lián)合體。若為兩個(gè)法律主體組成聯(lián)合體共同作為意向受讓方，則聯(lián)合體內(nèi)各法律主體需在遞交受讓申請材料前簽署一致行動協(xié)議，并承諾在持股期限內(nèi)保持一致行動關(guān)系。若為兩個(gè)法律主體組成聯(lián)合體共同作為意向受讓方，聯(lián)合體內(nèi)任一法律主體受讓股份的最低比例需滿足《深圳證券交易所上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)辦理指引》的相關(guān)規(guī)定，即不低于公司總股本的 5%。方案還要求，意向受讓方應(yīng)有能力為上市公司引入有效的技術(shù)、市場及產(chǎn)業(yè)協(xié)同等戰(zhàn)略資源，協(xié)助上市公司提升產(chǎn)業(yè)競爭力，擁有推進(jìn)珠海市產(chǎn)業(yè)升級或產(chǎn)業(yè)整合的資源，具備為珠海市導(dǎo)入有效戰(zhàn)略資源的能力，并能提出具體有效的措施。

廣東省珠海市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會主任 李叢山：目前倒還沒有說明確哪一家，但有幾家我們認(rèn)為是非常優(yōu)秀的戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu)。那么我們引進(jìn)戰(zhàn)略投資人的要求，一個(gè)是能給格力帶來有效的戰(zhàn)略資源，它在科技創(chuàng)新領(lǐng)域，在一些關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域，它要能走在別人的前面;第二要有利于保持格力電器現(xiàn)有經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定。我們會跟每一位投資機(jī)構(gòu)去談，對單純的財(cái)務(wù)投資人，我們沒有興趣。

截至目前，格力集團(tuán)持有格力電器10.96億股的股份，占格力電器總股本的18.22%，本次擬通過公開征集受讓方的方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓公司9.02億股的股份，占格力電器總股本的15%。也就是說，在轉(zhuǎn)讓格力電器15%股權(quán)后，格力集團(tuán)依然保留了3.22%的占股。

廣東省珠海市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會主任 李叢山：轉(zhuǎn)讓15%，實(shí)際上我們轉(zhuǎn)讓了對格力電器的一個(gè)控股權(quán)，如果你達(dá)不到15%，實(shí)際上就成了一個(gè)完全無實(shí)際控制人的企業(yè)，不利于格力電器的穩(wěn)定發(fā)展。之所以保留3.22%，我們就有權(quán)提名一個(gè)董事，有利于實(shí)現(xiàn)格力電器混改過程的一個(gè)有力和穩(wěn)定的過渡性安排。我們考慮的還是怎么去實(shí)現(xiàn)一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展效益的最大化，這也是我們當(dāng)時(shí)減持格力電器的一個(gè)重要背景。

格力電器股權(quán)變動提振市場信心

2019年4月1日，格力電器發(fā)布重大事項(xiàng)停牌公告稱，格力集團(tuán)正籌劃轉(zhuǎn)讓所持有的部分格力電器股權(quán)，可能涉及公司控制權(quán)變動，公司股票于當(dāng)天開市起停牌。4月9日，格力電器再次發(fā)布公告稱，格力集團(tuán)擬通過公開征集受讓方的方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓格力集團(tuán)持有的格力電器總股本15%的股票。該消息引發(fā)外界極大關(guān)注，格力股票收獲2個(gè)漲停，國企混改也成為市場新的風(fēng)向標(biāo)。5月22日，格力電器召開意向投資者見面會，從其披露的投資者調(diào)研紀(jì)要可以看到，包括博裕資本、百度、高瓴資本、厚樸在內(nèi)的25家機(jī)構(gòu)參加了本次會議。格力電器表示，本次受讓方的選擇條件和具體方案將圍繞這次格力電器混改的目標(biāo)來確定。7月30日，格力電器發(fā)布《關(guān)于股權(quán)分置改革剩余凍結(jié)股份解除凍結(jié)的公告》，格力集團(tuán)推進(jìn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，解除凍結(jié)格力電器股權(quán)分置改革中格力集團(tuán)因履行股權(quán)激勵承諾而凍結(jié)的“剩余500萬股”。8月12日，珠海市國資委原則同意格力電器國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公開征集受讓方方案。

廣東省珠海市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會主任 李叢山：對格力電器實(shí)施戰(zhàn)略性混改，不是資本的簡單退出或者是進(jìn)入，也不是所謂的國退民進(jìn)或者國進(jìn)民退這個(gè)說法。作為地方性的國有資本，我們并不謀求自身利益的最大化，我們主要的還是通過資本的不斷退出進(jìn)入，來實(shí)現(xiàn)引領(lǐng)和推動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會發(fā)展的一個(gè)作用。

業(yè)內(nèi)人士：下半年國企改革將提速

國泰君安證券首席市場分析師 林隆鵬：受讓的金額將近400個(gè)億，說明引進(jìn)股東的資金實(shí)力將會是非常雄厚，那么就可以跟我們的格力形成一個(gè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，為格力未來進(jìn)一步，比如說做一些資產(chǎn)收購，做一些別的制度性的改革，就能夠提升更大的空間。第二個(gè)影響比較大的是，一旦混改成功以后，整個(gè)格力它的管理會進(jìn)一步地向市場化這一塊治理進(jìn)一步做一些提升，為格力整個(gè)管理能夠帶來更大的更多的動力。

全國范圍內(nèi)，國企混改正在緊鑼密鼓地推進(jìn)。哈藥集團(tuán)的混改目前也正在推進(jìn)中，按照增資擴(kuò)股方案，其將由國有控股企業(yè)變?yōu)閲�有參股企業(yè)，控制權(quán)將由哈爾濱市國資委擁有變更為無實(shí)際控制人。為了全面深化國有企業(yè)改革，中國國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組此前還推出“雙百行動”，希望打造出一支國企改革的“突擊隊(duì)”。根據(jù)國務(wù)院國資委近日披露的數(shù)字，“雙百企業(yè)”已累計(jì)完成改革任務(wù)2524項(xiàng)，占全部改革任務(wù)的31.24%，工作進(jìn)度快于時(shí)間進(jìn)度。同時(shí)在近期，經(jīng)國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組第二次會議審議通過，上海、深圳“區(qū)域性國資國企綜合改革試驗(yàn)”和沈陽國資國企重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革專項(xiàng)工作也已經(jīng)正式啟動。

國泰君安證券首席市場分析師 林隆鵬：預(yù)計(jì)下半年、明年很有可能我們國企改革落地的進(jìn)度、速度可能會大大地超出市場的預(yù)期，那么就意味著未來，相關(guān)的一些上市公司的投資機(jī)會可能就來臨了。

來源:中美嘉倫管理咨詢

圖片來源：找項(xiàng)目網(wǎng)

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