2019年2月26日從證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局網(wǎng)站獲悉，中信建投證券股份有限公司遞交了一份關(guān)于京滬高速鐵路股份有限公司(下稱“京滬高鐵”)首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市輔導(dǎo)基本情況表。這意味著，由中國(guó)鐵路總公司控股的京滬高鐵在A股上市的工作開(kāi)啟。

 

 

在準(zhǔn)備上市的過(guò)程中，中信建投證券將督導(dǎo)京滬高鐵核查公司在設(shè)立、改制重組、股權(quán)設(shè)置和轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股、資產(chǎn)評(píng)估、資本驗(yàn)證等方面是否合法、有效，產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明晰，股權(quán)結(jié)構(gòu)是否符合有關(guān)規(guī)定。京滬高鐵有望于2019年內(nèi)完成輔導(dǎo)驗(yàn)收。

 

鐵總未來(lái)是否會(huì)上市，一直是人們爭(zhēng)論不休的話題。但業(yè)界人士認(rèn)為，以鐵總的巨型體量，短期來(lái)看整體上市可能性較低，鐵總可能會(huì)將旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)分批上市。京滬高鐵此前也曾傳出準(zhǔn)備上市的消息。

 

京滬高鐵已簽訂上市輔導(dǎo)協(xié)議

 

記在上市輔導(dǎo)基本情況表中看到，中信建投證券和京滬高鐵于2018年10月22日簽署了首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的輔導(dǎo)協(xié)議。

 

上市輔導(dǎo)的目標(biāo)是，促進(jìn)京滬高鐵建立良好的公司治理，形成獨(dú)立運(yùn)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展的能力，督促公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有5%以上(含5%)股份的股東和實(shí)際控制人(或其法定代表人)及其他重要人員全面理解境內(nèi)發(fā)行上市的有關(guān)法律法規(guī)、境內(nèi)證券市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)作和信息披露的要求，樹(shù)立進(jìn)入證券市場(chǎng)的誠(chéng)信意識(shí)、法制意識(shí)，具備進(jìn)入證券市場(chǎng)的基本條件;同時(shí)促進(jìn)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)履行勤勉盡責(zé)義務(wù)。

 

中信建投證券還會(huì)輔導(dǎo)京滬高鐵核查公司在設(shè)立、改制重組、股權(quán)設(shè)置和轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股、資產(chǎn)評(píng)估、資本驗(yàn)證等方面是否合法、有效，產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明晰，股權(quán)結(jié)構(gòu)是否符合有關(guān)規(guī)定;督促公司實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，做到業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立完整，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。

 

中信建投證券還將核查京滬高鐵是否按規(guī)定妥善處置了商標(biāo)、專利、土地、房屋等的法律權(quán)屬問(wèn)題;督促規(guī)范公司與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系;督促公司建立和完善規(guī)范的內(nèi)部決策和控制制度，形成有效的財(cái)務(wù)、投資以及內(nèi)部約束和激勵(lì)制度;督促公司建立健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理體系，杜絕會(huì)計(jì)虛假。

 

輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)還將督促京滬高鐵形成明確的業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和未來(lái)發(fā)展計(jì)劃，并制定可行的募股資金投向及其他投資項(xiàng)目的規(guī)劃;針對(duì)公司的具體情況確定書面考試的內(nèi)容，并接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的監(jiān)督;對(duì)公司是否達(dá)到發(fā)行股票并在主板上市的條件進(jìn)行綜合評(píng)估，協(xié)助公司開(kāi)展首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市的準(zhǔn)備工作等。

 

2017年京滬高鐵日賺近3500萬(wàn)

 

公開(kāi)資料顯示，京滬高鐵公司成立于2008年，2011年全線通車，注冊(cè)資本達(dá)1306.23億元，建設(shè)成本2200億元。新華社曾在報(bào)道京滬高鐵時(shí)稱，它是世界上一次建成線路最長(zhǎng)、標(biāo)準(zhǔn)最高的高速鐵路，它貫穿北京、天津、河北、山東、安徽、江蘇、上海7省市，連接環(huán)渤海和長(zhǎng)三角兩大經(jīng)濟(jì)區(qū)，全長(zhǎng)1318公里。

 

天眼查顯示，目前京滬高鐵背后的股東為10余家企業(yè)，包括北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司、全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)、河北建投交通投資有限責(zé)任公司、平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、上海申鐵投資有限公司、江蘇交通控股有限公司、南京鐵路建設(shè)投資有限責(zé)任公司、中國(guó)鐵路投資有限公司、安徽省投資集團(tuán)有限責(zé)任公司、山東省高速公路集團(tuán)有限公司、天津鐵路建設(shè)投資控股(集團(tuán))有限公司等。

 

作為世界上標(biāo)準(zhǔn)最高的高速鐵路，京滬高鐵的業(yè)績(jī)?cè)趺礃?

 

天津鐵路建設(shè)投資控股(集團(tuán))有限公司2015年第一期短期融資券說(shuō)明書顯示，截至2013年底，京滬高鐵營(yíng)業(yè)收入181.97億元，凈利潤(rùn)-12.94億元。說(shuō)明書披露，京滬高鐵當(dāng)時(shí)虧損的原因主要是京津高速、滬寧城際高鐵等對(duì)京滬高鐵產(chǎn)生了分流作用，客流量還需一段培育期。而截至2014年9月末，京滬高鐵的凈利潤(rùn)已經(jīng)達(dá)到19.76億元。

 

作為股東的河北建投交通投資有限責(zé)任公司2017年、2018年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，2014-2017年這四年時(shí)間，京滬高鐵累計(jì)收獲利潤(rùn)311.7億元。具體來(lái)看，2016年，京滬高鐵運(yùn)輸收入為263.08億元，利潤(rùn)高達(dá)95.27億元。2017年京滬高鐵運(yùn)輸收入為295.95億元，利潤(rùn)達(dá)到127.16億元，較2016年分別增加32.87億元和31.89億元。如果以天來(lái)計(jì)算，2017年京滬高鐵日均實(shí)現(xiàn)3483.84萬(wàn)元利潤(rùn)。

 

 

廣深、大秦鐵路已探路資本市場(chǎng)

 

實(shí)際上，鐵總未來(lái)是否會(huì)上市，一直是人們爭(zhēng)論不休的話題。不少業(yè)界人士認(rèn)為，以鐵總的巨型體量，短期來(lái)看整體上市可能性較低，但是鐵總旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)分批上市還是存在一定可能性的。

 

作為鐵總旗下重要資產(chǎn)，京滬高鐵去年就傳出了準(zhǔn)備上市的消息。

 

天眼查顯示，早在2016年9月1日，京滬高速鐵路股份有限公司就曾進(jìn)行過(guò)戰(zhàn)略融資，投資方是全國(guó)社�；�金江蘇交通控股平安資產(chǎn)。去年11月，有媒體報(bào)道，京滬高鐵上市即將進(jìn)入實(shí)際操作層面，中國(guó)鐵路總公司已著手上市前期準(zhǔn)備工作。

 

相比于目前還未上市的京滬高鐵，廣深鐵路、大秦鐵路已經(jīng)在資本市場(chǎng)上探起了路。

 

廣深鐵路又名廣深城際鐵路，是中國(guó)廣東省內(nèi)首條連接廣州市、東莞市與深圳市之間的城際快速客運(yùn)專線，呈西北至東南走向。廣深鐵路2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入183.31億元，同比增長(zhǎng)6.08%，凈利潤(rùn)10.15億元，同比下跌12.34%。2018年前三季，廣深鐵路實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)10.74%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)8.47%。

 

大秦鐵路自山西省大同市至河北省秦皇島市，縱貫山西、河北、北京、天津，全長(zhǎng)653千米，是中國(guó)西煤東運(yùn)的主要通道之一。截至2017年底，大秦鐵路實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入556.36億元，同比增長(zhǎng)24.68%，凈利潤(rùn)133.50億元，同比增長(zhǎng)86.23%。2018年前三季度，大秦鐵路實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)36.23%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)7.98%。

 

鐵總旗下子公司中鐵特貨也于去年底披露上市計(jì)劃。2018年12月，新京報(bào)記者在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所看到，中鐵特貨運(yùn)輸有限責(zé)任公司總共20%的股權(quán)正在掛牌轉(zhuǎn)讓，這家注冊(cè)于2003年、注冊(cè)資本184.43億元的公司，是中國(guó)鐵路總公司的子公司。

 

值得一提的是，股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告中稱，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，中鐵特貨將于2019年啟動(dòng)股份制改革、申報(bào)首次公開(kāi)發(fā)行股票(IPO)。未來(lái)IPO募集資金將規(guī)劃用于收購(gòu)三十多個(gè)物流場(chǎng)站等，擴(kuò)大公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模。

 

鐵總曾邀阿里、騰訊參與混改

 

去年10月31日，中國(guó)鐵路總公司發(fā)布的三季報(bào)顯示，2018年前三季度，鐵總實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)-2700萬(wàn)元。記者查閱上一年財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，相較于2017年同期稅后利潤(rùn)-11.4億元，鐵總?cè)ツ昵叭�季凈虧損額已經(jīng)大幅縮減。

 

鐵總的虧損額大幅縮減，離不開(kāi)良好的營(yíng)收業(yè)績(jī)。2017年前三季度，鐵總營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為366.31億元，而2018年前三季度，這一數(shù)據(jù)上升至386.82億元。

 

鐵路領(lǐng)域資深人士、同濟(jì)大學(xué)教授孫章向記者表示，近年來(lái)，鐵總改革的思路越來(lái)越開(kāi)放，從與互聯(lián)網(wǎng)巨頭混改到貼近民生的刷臉支付、接通外部送餐渠道、在線選座等，這些都有助于拓寬鐵總的盈利點(diǎn)，虧損額度逐漸下降也是情理之中的事。

 

近年來(lái)，鐵總混改在加速推進(jìn)。2017年5月、7月，鐵總相關(guān)負(fù)責(zé)人分別與阿里巴巴、騰訊會(huì)面，邀請(qǐng)上述兩家企業(yè)參與鐵總混改。在先后兩次會(huì)談中，鐵總均提出要推動(dòng)高鐵網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)“雙網(wǎng)融合”，助力打造智慧鐵路。鐵總提出，期待與上述兩家企業(yè)在智慧鐵路、無(wú)現(xiàn)金出行、“刷臉”進(jìn)站、國(guó)際物流、電子支付等領(lǐng)域深化合作。

 

2017年8月，順豐控股在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，將會(huì)認(rèn)真研究并積極參與鐵總改革。順豐控股表示，過(guò)去幾年和鐵總一直有很好的合作，有數(shù)十部電商專列在運(yùn)輸公司貨物，未來(lái)公司仍將繼續(xù)加大與鐵總合作力度。關(guān)于鐵總的改革，公司將會(huì)進(jìn)行認(rèn)真研究并積極參與。

 

除了在沿線投資地產(chǎn)項(xiàng)目等傳統(tǒng)方式之外，更多層面賺取廣告費(fèi)也是鐵總創(chuàng)收方式之一。2016年起，12306網(wǎng)站上的訂票首頁(yè)就上線了商業(yè)廣告。據(jù)當(dāng)時(shí)媒體報(bào)道，首批登陸的品牌有五家，分別是吉利汽車、滬江網(wǎng)校、SEPHORA(絲芙蘭)、360hitao、2345網(wǎng)址導(dǎo)航等。

 

同年，全國(guó)鐵路客票票面廣告項(xiàng)目全面啟動(dòng)公開(kāi)招商，招商共涉及17個(gè)鐵路局。根據(jù)當(dāng)時(shí)媒體報(bào)道，招商完成后，車票正面只發(fā)布文字類廣告，如果招商全部成功，預(yù)計(jì)當(dāng)年發(fā)售的“廣告火車票”將達(dá)22億張。如今在12306購(gòu)買火車票后，乘客都有可能收到帶有廣告的火車票和通知短信。

 

來(lái)源:新京報(bào)

圖片來(lái)源：找項(xiàng)目網(wǎng)

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