黨的十八屆三中全會提出要積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，指出：“國有資本，集體資本，非公有資本等交叉持股，相互融合的混合所有制經(jīng)濟，是基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式，有利于國有資本放大功能，保值增值，提高競爭力，有利于各種所有制資本取長補短，相互促進，共同發(fā)展。”習(xí)近平總書記強調(diào)：“這是新形勢下堅持公有制主體地位，增強國有經(jīng)濟活力，控制力，影響力的一個有效途徑和必然選擇。”改革開放40年來，我國經(jīng)濟所有制結(jié)構(gòu)從單一公有制逐步發(fā)展為公有制為主體，多種所有制共同發(fā)展，與此相伴，國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)從一元化的國有出資發(fā)展為國有資本為主，引入非國有資本實現(xiàn)多元化，混合化，國有企業(yè)混合所有制改革隨之不斷推進。特別是黨的十八大以來，以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，混合所有制改革成為國有企業(yè)改革的重要突破口，改革措施不斷深化，分層分類積極推進混改成效顯著，重要領(lǐng)域混改試點邁出實質(zhì)性步伐，國有資本和其他各類所有制資本取長補短，相互促進，共同發(fā)展的良好局面不斷深化。同時，混合所有制企業(yè)員工持股在系統(tǒng)總結(jié)前期經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上進行了試點深化。

第一節(jié) 國有企業(yè)混合所有制改革政策演變和實踐探索

發(fā)展混合所有制經(jīng)濟相關(guān)政策的演變

黨的十一屆三中全會為調(diào)整所有制結(jié)構(gòu)打開突破口。黨的十一屆三中全會恢復(fù)了“實事求是”的思想路線，把黨的工作中心轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟建設(shè)上來，并確定了改革開放的方針;明確“社員自留地，家庭副業(yè)和集市貿(mào)易是社會主義經(jīng)濟的必要補充部分，任何人不得亂加干涉”，農(nóng)村個體經(jīng)濟發(fā)展正式得到了認可，為調(diào)整所有制結(jié)構(gòu)打開了突破口;提出“在自力更生的基礎(chǔ)上積極發(fā)展同世界各國平等互利的經(jīng)濟合作，努力采用世界先進技術(shù)和先進設(shè)備”，為引入外資發(fā)展“三資”企業(yè)掃清了政策障礙。

以解決就業(yè)為出發(fā)點開始所有制結(jié)構(gòu)局部改革。黨的十一屆三中全會后，以家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制為標(biāo)志，農(nóng)村改革率先取得突破，城市經(jīng)濟改革以擴大企業(yè)自主權(quán)為主要內(nèi)容逐步展開，同時開始所有制結(jié)構(gòu)局部改革。

多種經(jīng)濟成分并存成為黨的一項戰(zhàn)略決策。這一決策提出了我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)應(yīng)是公有制為主體，多種經(jīng)濟形式長期并存的宏觀構(gòu)想和基本政策思想，正確反映了我國還處在生產(chǎn)力落后，商品經(jīng)濟不發(fā)達的社會主義初級階段的特征。在新的政策思想指引下，集體經(jīng)濟，個體經(jīng)濟又有新的快速發(fā)展，還出現(xiàn)全民，集體和個體聯(lián)營的經(jīng)濟形式。

鼓勵個體經(jīng)濟，私營經(jīng)濟發(fā)展。黨的十二屆三中全會提出經(jīng)濟體制改革的目標(biāo)是要“發(fā)展社會主義商品經(jīng)濟”“在公有制基礎(chǔ)上的有計劃的商品經(jīng)濟”;進行經(jīng)濟建設(shè)，要在國家經(jīng)濟政策和計劃指導(dǎo)下，“實行國家，集體，個人一起上的方針，堅持發(fā)展多種經(jīng)濟形式和多種經(jīng)營方式。

隨著“多種經(jīng)濟成分并存”的提出和相關(guān)政策的出臺，以及家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制的推行，20世紀(jì)80年代后，一批農(nóng)村勞動力從土地上解放出來，從事工業(yè)，商業(yè)和服務(wù)業(yè)，農(nóng)村中的集體，個體和私營企業(yè)如雨后春筍般成長起來。

首次提出財產(chǎn)混合所有制這一新的財產(chǎn)所有制結(jié)構(gòu)。1993年11月，黨的十四屆三中全會指出：“堅持以公有制為主體，多種經(jīng)濟成分共同發(fā)展的方針。在積極促進國有經(jīng)濟和集體經(jīng)濟發(fā)展的同時，鼓勵個體，私營，外貿(mào)經(jīng)濟發(fā)展，并依法加強管理。隨著產(chǎn)權(quán)的流動和重組，財產(chǎn)混合所有的經(jīng)濟單位越來越多，將會形成新的財產(chǎn)所有制結(jié)構(gòu)。”首次提出了“財產(chǎn)混合所有”這一新的財產(chǎn)所有制結(jié)構(gòu)，可以理解為混合所有制經(jīng)濟的理論雛形。

隨著我國經(jīng)濟發(fā)展，黨和國家對混合所有制經(jīng)濟的認識和實踐不斷深化，并明確提出發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，這一過程是艱難而曲折的，重要節(jié)點如下：

通過多種方式開展混合所有制改革實踐探索

“三資”企業(yè)的設(shè)立開創(chuàng)了不同所有制合作的先河。黨的十一屆三中全會作出的對外開放重大決策，為“三資”企業(yè)迅速發(fā)展創(chuàng)造了條件。20世紀(jì)90年代初，股份制改革過程逐漸成為國企改革的主要形式，國有中小型企業(yè)放開搞活，企業(yè)產(chǎn)權(quán)層面混合所有制快速發(fā)展。

從1978年黨的十一屆三中全會到2002年，我國多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的格局基本形成，混合所有制經(jīng)濟在各類經(jīng)濟成分并存過程中得到自發(fā)、初步發(fā)展，黨和國家對發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的認識不斷深化，國企股份制改革和國有經(jīng)濟戰(zhàn)略性調(diào)整過程中出現(xiàn)與非國有資本合資合作。

經(jīng)過三年改革脫困，“抓大放小”等一系列改革，國有企業(yè)尤其是大型國有企業(yè)經(jīng)營狀況明顯好轉(zhuǎn)，市場競爭力得到提升。國有企業(yè)開始了以改制上市為主要途徑的新一輪改革，帶動混合所有制經(jīng)濟快速發(fā)展，成效顯著，上市公司成為混合所有制的重要形式。

資本市場是我國國企改革的重要平臺，可以解決國企面臨的融資問題、激勵不足問題和法人治理問題。2004年1月，“國九條”出臺后，國家將大力發(fā)展資本市場作為一項戰(zhàn)略任務(wù)，著力解決股份分置改革，上市公司清欠和證券公司綜合治理等困擾資本市場多年的歷史遺留問題。2006年底基本完成，實現(xiàn)了全流通，從根本上改變了資本市場運行的基礎(chǔ)，為國有企業(yè)改制上市提供了客觀條件。

改制上市有助于實現(xiàn)企業(yè)股權(quán)多元化，管理規(guī)范化，經(jīng)營市場化，是推進混改的重要途徑。通過改制上市發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的部分，主要是經(jīng)營能力較好的國有企業(yè)優(yōu)良資產(chǎn)，也是市場認可度相對較高的資產(chǎn)。上市方式大體形成了分拆上市和整體上市兩種。

這一階段，許多大型國有企業(yè)借助資本市場實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)混合，并建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，逐步與國際企業(yè)管理，運營接軌，為參與全球競爭創(chuàng)造了條件。存在的問題主要是市場化經(jīng)營機制和三項制度改革等體制機制改革有待進一步深化，重要領(lǐng)域混合所有制改革有待進一步深化探索。

第二節(jié) 新時代積極穩(wěn)妥推進國有企業(yè)混合所有制改革

經(jīng)過改革開放的發(fā)展，一批國有企業(yè)通過公司制股份制改制、上市等途徑發(fā)展成為混合所有制企業(yè)。2013年以來，面對日益激烈的國際競爭和挑戰(zhàn)，國有企業(yè)需要通過深化混合所有制改革，完善現(xiàn)代企業(yè)制度，健全企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，提高國有資本配置和運行效率，優(yōu)化國有經(jīng)濟布局，增強國有經(jīng)濟活力、控制力、影響力和抗風(fēng)險能力，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。與此同時，各種所有制經(jīng)濟的共同發(fā)展，為深化混合所有制改革打下堅實基礎(chǔ)：一方面非公資本大量積累，需要進一步拓寬投資渠道;另一方面在國有經(jīng)濟和非公有制經(jīng)濟迅速發(fā)展過程中，各自優(yōu)勢更加凸顯，國有企業(yè)在人才儲備、資源儲備、資金實力、管理水平等方面具有優(yōu)勢，非公有制經(jīng)濟雖然起步晚，但用人制度、薪酬制度等經(jīng)營機制靈活，具有較高的活力和較強的創(chuàng)造力。二者的結(jié)合具有現(xiàn)實性和必然性，有助于取長補短、優(yōu)勢互補。黨中央、國務(wù)院對發(fā)展混合所有制經(jīng)濟提出新的更高要求。在此背景下，國有企業(yè)混合所有制改革進入以探索重要領(lǐng)域混合所有制改革和轉(zhuǎn)變體制機制為主要內(nèi)容的新階段。

混合所有制經(jīng)濟成為基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式

2013年11月，黨的十八屆三中全會明確作出國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟是以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式的論斷，首次將混合所有制經(jīng)濟提升到基本經(jīng)濟制度重要實現(xiàn)形式的高度。

2015年8月，黨中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》，這是統(tǒng)領(lǐng)國企改革全局的頂層設(shè)計，系統(tǒng)提出了深化國企改革的指導(dǎo)思想、基本原則、目標(biāo)任務(wù)和重大舉措，為全面深化國企改革指明了方向，其中，用一章的篇幅對混合所有制改革進行了闡述。

為落實黨中央決策部署和《指導(dǎo)意見》相關(guān)要求，2015年9月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的意見》(以下簡稱《混改意見》)，這是《指導(dǎo)意見》的重要配套文件，具體明確了國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的要求和措施，成為新時代國有企業(yè)混合所有制改革的綱領(lǐng)性文件。

《混改意見》明確提出分層分類推進混合所有制改革。分層方面，要求探索集團公司層面混合所有制改革，引導(dǎo)子公司層面有序推進混合所有制改革。分類方面，對于主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類國有企業(yè)，原則上都要實行公司制股份制改革，充分運用整體上市等方式，積極引入其他國有資本或各類非國有資本實現(xiàn)股權(quán)多元化，國有資本可以絕對控股，相對控股，也可以參股。對于主業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、主要承擔(dān)重大專項任務(wù)的商業(yè)類國有企業(yè)，要保持國有資本控股地位，支持非國有資本參股。對于公益類國有企業(yè)，可以采取國有獨資形式，具備條件的也可以推行投資主體多元化，還可以通過購買服務(wù)、特許經(jīng)營、委托代理等方式，鼓勵非國有企業(yè)參與經(jīng)營。

《混改意見》專門用一個部分來闡述“建立健全混合所有制企業(yè)治理機制”，明確：要通過改革，進一步確立和落實企業(yè)市場主體地位;要建立科學(xué)規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，依法保護各類股東產(chǎn)權(quán);要規(guī)范企業(yè)股東(大)會、董事會、經(jīng)理層、監(jiān)事會和黨組織的權(quán)責(zé)關(guān)系，建立市場導(dǎo)向的選人用人和激勵約束機制，嚴格職業(yè)經(jīng)理人聘用期管理和績效考核，加快建立退出機制。

黨的十八大以來，黨和國家對發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的定位進一步提高，提出了新的更高的要求，重要節(jié)點如下：

推進混合所有制改革的政策配套與貫徹落實情況

完善混合所有制改革的配套措施。按照《混改意見》要求，國務(wù)院國資委陸續(xù)出臺了一系列配套文件，為國有企業(yè)混改提供操作規(guī)范和指引，優(yōu)化各類資本參與混改的陽光市場平臺。

充分發(fā)揮資本市場平臺作用開展混合所有制改革�！镀髽I(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》《上市公司國有股權(quán)監(jiān)督管理辦法》明確要求國有企業(yè)增資擴股、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等應(yīng)通過資本市場公開進行，為各類社會資本參與國有企業(yè)混合所有制改革提供了公開、公平、公正的市場途徑。通過充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，也客觀上起到平等保護各類資本參與國有企業(yè)混合所有制改革的效果。

推進中央企業(yè)混改試點為國有企業(yè)混改提供引領(lǐng)示范。中國建材在探索發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的過程中，進一步踐行并完善“央企市營”模式，努力實現(xiàn)與多種所有制經(jīng)濟共生多贏。實踐操作中總結(jié)形成了8個方面的經(jīng)驗和做法，分別為：以促進發(fā)展為目的;以規(guī)范操作為前提;以產(chǎn)權(quán)改革為基礎(chǔ);以聯(lián)合重組為主線;以轉(zhuǎn)換機制為核心;以創(chuàng)新驅(qū)動為手段;以企業(yè)文化為紐帶;以加強黨建為保障。

推動重要領(lǐng)域混改試點取得積極進展，帶動國有企業(yè)重要領(lǐng)域子企業(yè)開展混改。按照《混改意見》要求，2016年國家發(fā)展改革委和國務(wù)院國資委啟動重要領(lǐng)域混改試點工作。截止2018年底，已確定3批共50戶試點企業(yè)，完成了前兩批19戶試點企業(yè)實施方案審批。以重要領(lǐng)域混改試點為契機，國務(wù)院國資委推動商業(yè)二類中央企業(yè)子企業(yè)積極開展混改。

中央企業(yè)混合所有制改革進展

總體上看，中央企業(yè)混合所有制改革取得積極進展，在產(chǎn)權(quán)層面已與社會資本實現(xiàn)了較大范圍的混合。民營資本是參與中央企業(yè)混改的主體力量，外資參與中央企業(yè)混改活躍，股權(quán)投資基金成為參與中央企業(yè)混改的新生力量。

中央企業(yè)以多種方式入股非國有企業(yè)，采用投資并購、聯(lián)合投資、上市公司資產(chǎn)重組、股權(quán)基金投資等多種方式，在高新技術(shù)、生態(tài)環(huán)境保護和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)等重點領(lǐng)域，與非國有企業(yè)進行股權(quán)融合、戰(zhàn)略合作、資源整合。

地方國有企業(yè)混合所有制改革進展

全國各地地方國有企業(yè)健全混改工作領(lǐng)導(dǎo)機制和配套制度，北京、福建、云南等地建立國資、發(fā)改、財政、組織、人力資源等共同參與的混改工作協(xié)調(diào)機制;上海、廣西、重慶等20多個省(區(qū)、市)根據(jù)國務(wù)院文件精神，結(jié)合自身實際出臺了本地區(qū)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的指導(dǎo)性意見;河南、湖北、江西等地出臺混改工作操作指引;廣東、貴州、山東等地在黨的建設(shè)、引入戰(zhàn)投、員工持股、董事會管理等方面出臺政策和操作指引。

國有企業(yè)混合所有制改革主要經(jīng)驗

以完善治理為導(dǎo)向，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮非國有戰(zhàn)略股東積極作用;以強化激勵為突破，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，充分激發(fā)企業(yè)發(fā)展活力和動力;以突出主業(yè)為目標(biāo)，創(chuàng)新商業(yè)模式，切實提高發(fā)展質(zhì)量和效益;以規(guī)范運作為前提，嚴格遵守政策規(guī)定，有效防止國有資產(chǎn)流失;以加強黨建為統(tǒng)領(lǐng)，強“根”固“魂”，充分發(fā)揮黨組織領(lǐng)導(dǎo)作用。

第三節(jié) 混合所有制企業(yè)員工持股

員工持股是國有企業(yè)發(fā)展混合所有制的一種形式，同時也是加強員工激勵約束的重要手段。20世紀(jì)80年代以來，部分國有企業(yè)職工陸續(xù)通過參與股份制改造、承接國有資本退出、集資入股解決企業(yè)資本金短缺等多種方式持有國有企業(yè)股份。黨的十八屆三中全會以后，國有企業(yè)根據(jù)新形勢、新要求，開展了員工持股試點工作。

2012年以前國有企業(yè)員工持股歷史沿革

參與國有企業(yè)股份制改造

黨的十二屆三中全會后，主要的措施是實行廠長(經(jīng)理)負責(zé)制，并在大多數(shù)國有企業(yè)實行承包經(jīng)營責(zé)任制，對一些小型國有企業(yè)實行租賃經(jīng)營，并在少數(shù)有條件的全民所有制大中型企業(yè)中開始了股份制改造和企業(yè)集團化的改革試點。

這一階段的員工持股，是作為實現(xiàn)股份制的一種手段而出現(xiàn)的。他既是當(dāng)時特定歷史條件下的現(xiàn)實選擇，也具有一定的積極意義。但是，由于一開始就出現(xiàn)不規(guī)范行為，所以不僅沒有起到完善公司治理的作用，也無法發(fā)揮員工持股本應(yīng)有的激勵約束作用，其被叫停也是必然。

承接國有資本退出及MBO

1999年，北京四通集團率先開始嘗試管理層收購，成為我國第一個完成MBO的公司。隨后，多家企業(yè)相繼開始探索管理層收購，全國掀起了一陣MBO熱潮。但由于國有資產(chǎn)出資人缺位，存在信息不對稱和內(nèi)部人控制等問題，出現(xiàn)了一些自買自賣、惡意壓低國有資產(chǎn)價格等不規(guī)范甚至違法違規(guī)的行為，導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失，也引發(fā)全社會對國有企業(yè)實施MBO的爭議。2003年，國務(wù)院國資委成立后，叫停了國有大型企業(yè)的MBO，并對中小型國有企業(yè)的管理層持股作出嚴格限制。

員工集資入股解決資金短缺問題

這類員工入股一般采取自愿原則，對人員不設(shè)條件，總體持股比例較低，個人出資金額較少。由于持股人數(shù)較多，多采取委托持股、職工持股會或持股公司的形式。在特定的歷史背景下這種形式確實起到了支持企業(yè)發(fā)展的作用，但由于股權(quán)分散、持股人數(shù)眾多，持續(xù)激勵作用不明顯。

安置國有企業(yè)富余職工及電力職工持股的規(guī)范

這種類型的職工持股制度安排，最初主要集中在電力企業(yè)，出發(fā)點是用于安置國有企業(yè)富余職工。在一定程度上調(diào)動了員工的積極性，但是，由于被持股企業(yè)的主要業(yè)務(wù)收入、利潤都來自于國有企業(yè)，出現(xiàn)了很多不正當(dāng)?shù)睦�益輸送行為，引起社會廣泛爭議。2003年8月。國務(wù)院國資委叫停了電力行業(yè)新增這種類型員工持股。同年九月，對國有企業(yè)職工持股、投資的行為進行全方位規(guī)范，對不符合規(guī)定的職工持股提出了清退要求。

調(diào)動科研和經(jīng)營骨干積極性

2002年—2007年，財政部、科技部、國務(wù)院國資委等有關(guān)部門相繼出臺一系列鼓勵高新技術(shù)企業(yè)、轉(zhuǎn)制科研院所實行經(jīng)營者和科技人員持股的政策措施。在這些政策措施的引導(dǎo)下，一批國有企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)和院所轉(zhuǎn)制企業(yè)通過實施科技骨干持股，取得了很好的效果，有效提升了人員積極性，激發(fā)了企業(yè)活力。

新時代混合所有制企業(yè)員工持股試點

黨的十八屆三中明確提出允許混合所有制經(jīng)濟實行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動者利益共同體。在這一精神指引下，全國各地陸續(xù)有國有企業(yè)開始實施員工持股。2016年國務(wù)院國資委、財政部和證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點的意見》(即133號文)，明確了新時期混合所有制企業(yè)員工持股試點的要求。

本次試點呈現(xiàn)以下幾個特點：強調(diào)骨干員工持股;強調(diào)股權(quán)必須動態(tài)調(diào)整;強調(diào)采取增量引入;強調(diào)非公有資本股東參與;強調(diào)嚴格防止國有資產(chǎn)流失;強調(diào)綜合改革效應(yīng)。

試點開展以來，經(jīng)過兩年多的實踐，國有企業(yè)員工持股試點改革效果初步顯現(xiàn)，形成了一批可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗，吸引和留住人才作用開始顯現(xiàn)，員工創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)意識有效激發(fā)，企業(yè)經(jīng)營機制進一步轉(zhuǎn)換，企業(yè)發(fā)展和經(jīng)營績效明顯提升，混合所有制改革有效促進。

隨著改革的深化，員工持股將于國有控股上市公司股權(quán)激勵、科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵等激勵方式，共同構(gòu)成國有企業(yè)關(guān)鍵崗位、核心人才中長期激勵體系，進一步豐富國有企業(yè)中長期激勵工具箱和政策包。

來源:網(wǎng)絡(luò)

圖片來源：找項目網(wǎng)

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