徐工混改“金帆計(jì)劃”正迎來(lái)臨門(mén)一腳的時(shí)刻。

2020年6月28日，徐工集團(tuán)工程機(jī)械股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“徐工機(jī)械”)發(fā)布公告稱(chēng)，收到控股股東徐工集團(tuán)工程機(jī)械有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“徐工有限”)通知，徐工有限混合所有制改革涉及的增資項(xiàng)目已于6月24日在江蘇省產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)掛牌，擬向戰(zhàn)略投資者、員工持股平臺(tái)合計(jì)募集156.56億元，用于智能制造轉(zhuǎn)型升級(jí)、新產(chǎn)業(yè)發(fā)展、國(guó)際化拓展、并購(gòu)與合資合作、償還銀行貸款與補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

在徐州工程機(jī)械集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“徐工集團(tuán)”)內(nèi)部，徐工有限混改被稱(chēng)為“金帆計(jì)劃”。在混改前，徐工集團(tuán)計(jì)劃把旗下所有工程機(jī)械資產(chǎn)劃歸至徐工有限，把現(xiàn)代化建筑、汽車(chē)板塊、融資租賃等業(yè)務(wù)劃給徐工集團(tuán)。按照突出主業(yè)的原則，徐工有限將聚焦工程機(jī)械及核心零部件主業(yè)，剝離非主業(yè)資產(chǎn)提高效率、輕裝上陣。

徐工機(jī)械董秘辦一位負(fù)責(zé)人透露，徐工集團(tuán)將按照2019年7月25日徐州市國(guó)資委審批通過(guò)的《徐工有限混合所有制改革試點(diǎn)實(shí)施方案》的要求，積極開(kāi)展公司控股股東徐工有限的戰(zhàn)略投資者引進(jìn)工作，進(jìn)一步完善公司治理、員工持股和職業(yè)經(jīng)理人選聘方案等，后續(xù)將按計(jì)劃推進(jìn)股權(quán)招拍掛、投資者繳款等工作。

“金帆計(jì)劃”騰籠換鳥(niǎo)

據(jù)了解，徐工有限是徐工集團(tuán)旗下聚焦工程機(jī)械資產(chǎn)的整合平臺(tái)，旗下業(yè)務(wù)板塊囊括了工程機(jī)械業(yè)務(wù)，以及挖掘機(jī)、重卡、礦業(yè)機(jī)械、塔機(jī)、裝配式建筑、物流等新產(chǎn)業(yè)，為國(guó)企改革“雙百企業(yè)”之一，同時(shí)也是江蘇省第一批混合所有制改革試點(diǎn)企業(yè)。

根據(jù)公司增資項(xiàng)目方案，徐工有限擬向戰(zhàn)略投資者、員工持股平臺(tái)合計(jì)募集156.56億元，擬募集資金對(duì)應(yīng)持股比例不超過(guò)49%。本次增資擬公開(kāi)征集不超過(guò)10名戰(zhàn)略投資者，徐工有限員工擬通過(guò)員工持股平臺(tái)同步實(shí)施增資。同時(shí)，原股東徐工集團(tuán)將其持有的本次增資前徐工有限33.33%股權(quán)對(duì)應(yīng)的出資額通過(guò)非公開(kāi)協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓給省屬某國(guó)有獨(dú)資公司。

增資完成后，原股東徐工集團(tuán)和省屬某國(guó)有獨(dú)資公司合計(jì)持有本次增資后徐工有限股權(quán)的比例不低于51%，戰(zhàn)略投資者和員工持股平臺(tái)合計(jì)持有本次增資后徐工有限股權(quán)的比例不超過(guò)49%(其中員工持股平臺(tái)持股約2%)。

根據(jù)徐工有限混改“金帆計(jì)劃”，公司正著力推進(jìn)股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、公司治理調(diào)整、激勵(lì)約束機(jī)制調(diào)整、資產(chǎn)調(diào)整等一系列混改工作。“按照突出主業(yè)的原則，徐工有限聚焦工程機(jī)械及核心零部件主業(yè)，剝離非主業(yè)資產(chǎn)提高效率、輕裝上陣。”徐工有限總經(jīng)理?xiàng)顤|升表示，混改后，在“紅色基因+國(guó)企優(yōu)勢(shì)+民營(yíng)機(jī)制”的新機(jī)制下，徐工有限將實(shí)現(xiàn)效益最大化、股東回報(bào)最大化、利潤(rùn)持續(xù)快速增長(zhǎng)。

作為混改的總操盤(pán)手，徐工有限董事長(zhǎng)、黨委書(shū)記王民曾將這項(xiàng)工作稱(chēng)為“退休前要攻堅(jiān)的‘淮海戰(zhàn)役’”。王民是徐工集團(tuán)的一名老員工，自18歲進(jìn)入公司工作，1999年擔(dān)任徐工集團(tuán)“一把手”，將一個(gè)包袱沉重的老國(guó)企帶出泥潭，一步步做到千億規(guī)模。

2019年11月，徐工集團(tuán)迎來(lái)人事調(diào)整，徐州市國(guó)資委黨委書(shū)記、主任肖慶紅出任徐工集團(tuán)董事長(zhǎng)、黨委書(shū)記，王民則退居徐工有限董事長(zhǎng)、黨委書(shū)記，主攻公司混改工作。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，徐工有限完成混改后，通過(guò)引入戰(zhàn)略投資者，推進(jìn)機(jī)制改革，公司機(jī)制有望向三一重工、中聯(lián)重科靠攏，在機(jī)制上將更接近中聯(lián)重科，從“老徐工”脫胎換骨成“新徐工”。同時(shí)，混改后徐工有限旗下挖掘機(jī)、礦機(jī)、混凝土機(jī)械等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有望加速注入上市公司徐工機(jī)械，實(shí)現(xiàn)工程機(jī)械資產(chǎn)全部上市。

核心骨干員工“砸鍋賣(mài)鐵”入局

資料顯示，徐工本輪混改可以追溯到2014年。當(dāng)年9月初，徐州市委全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組下發(fā)《關(guān)于全面深化國(guó)有企業(yè)和國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革的意見(jiàn)》，明確支持包括徐工集團(tuán)在內(nèi)的大型企業(yè)“引援”，同時(shí)明確了股權(quán)激勵(lì)機(jī)制：積極構(gòu)建企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)利益與企業(yè)發(fā)展績(jī)效密切聯(lián)系的激勵(lì)約束機(jī)制，更好地調(diào)動(dòng)企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的積極性、創(chuàng)造性。

2015年，為實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益與公司利益的統(tǒng)一，徐工集團(tuán)核心骨干參與徐工機(jī)械集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，邁出了混改第一步。

根據(jù)徐工機(jī)械2015年2月27日公告，徐工集團(tuán)核心骨干員工認(rèn)購(gòu)申萬(wàn)宏源寶鼎眾盈1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)了徐工集團(tuán)核心骨干員工間接持股。參與資管計(jì)劃的徐工集團(tuán)核心骨干總計(jì)62戶(hù)，認(rèn)購(gòu)劣后級(jí)份額出資金額總計(jì)9149萬(wàn)元，其中徐工機(jī)械董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員共14戶(hù)，出資金額共計(jì)2650萬(wàn)元。

作為老牌國(guó)企及當(dāng)?shù)卣��?a href=http://mobuxx.com/e/tags/?tagname=國(guó)企改革 target=_blank class=infotextkey>國(guó)企改革的重要試點(diǎn)標(biāo)的，徐工機(jī)械表示，集團(tuán)核心骨干員工通過(guò)資產(chǎn)管理計(jì)劃間接持有公司股票，適應(yīng)“新常態(tài)”下工程機(jī)械行業(yè)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，鞏固徐工集團(tuán)發(fā)展優(yōu)勢(shì)，打造命運(yùn)共同體，從而實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益與公司利益的統(tǒng)一，這是其國(guó)企改革邁出的一大步。

而2015年正是徐工集團(tuán)發(fā)展史上最困難的一年，受房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷、市場(chǎng)被嚴(yán)重透支、工程項(xiàng)目減少等因素影響，工程機(jī)械行業(yè)進(jìn)入低迷期的底端，王民曾和領(lǐng)導(dǎo)班子帶頭降薪22%以上。

“現(xiàn)在確確實(shí)實(shí)是一個(gè)低迷期，我做了16年的董事長(zhǎng)，沒(méi)遇到過(guò)這樣的困難。我最早1999年做的時(shí)候，遇到過(guò)一個(gè)困難時(shí)期，但我認(rèn)為現(xiàn)在的困難比那時(shí)候還大。”王民在2016年1月初接受媒體采訪時(shí)坦言，整個(gè)行業(yè)的和市場(chǎng)的需求在減少，國(guó)際市場(chǎng)需求也在減少，使得靠規(guī)�？靠偭刻嵘�效益，受到很大的影響。

為加快國(guó)企改革步伐，建立更加合理的機(jī)制和體制，使內(nèi)部員工創(chuàng)造出更多的財(cái)富，徐工集團(tuán)推出上述資產(chǎn)管理計(jì)劃。按照當(dāng)時(shí)王民的設(shè)想，將國(guó)有控股降到25%左右，國(guó)家相對(duì)大，但不絕對(duì)控股，中間有眾多戰(zhàn)略投資者細(xì)分這個(gè)股份，而企業(yè)的管理層和技術(shù)骨干參與部分股份，這個(gè)股權(quán)不用國(guó)家掏一分錢(qián)，自己掏錢(qián)買(mǎi)，“包括貸款、自己砸鍋賣(mài)鐵掏了2億多元”。

“混改絕對(duì)不能拖，因?yàn)楝F(xiàn)在是最好的時(shí)機(jī)，也是大家能夠形成共識(shí)的時(shí)機(jī)，公司要想成為世界一流企業(yè)，這個(gè)改革不可或缺。”王民表示，“混”是形式，“改”是實(shí)質(zhì)，以混改賦能中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

據(jù)證券機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，徐工有限有望于9月份完成戰(zhàn)略投資者出資，年底前新的董事會(huì)到位，完成工商、公司章程變更等等，最終完成混改。不過(guò)，對(duì)于后續(xù)進(jìn)展，徐工機(jī)械董秘辦負(fù)責(zé)人表示，相關(guān)信息屬于主動(dòng)性披露范圍，目前得到的消息很少，公司在關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)有新的進(jìn)展會(huì)主動(dòng)披露。多次致電徐工有限和徐工集團(tuán)方面，截至發(fā)稿時(shí)未獲進(jìn)一步回復(fù)。

“珠峰登頂”目標(biāo)

大力推進(jìn)混改背后，是徐工集團(tuán)提出多年的“珠峰登頂”計(jì)劃，即早日實(shí)現(xiàn)進(jìn)入全球前五、前三的目標(biāo)，登頂世界工程機(jī)械行業(yè)的“珠穆朗瑪峰”。

5月18日，根據(jù)全球最具權(quán)威的工程機(jī)械信息提供商英國(guó)KHL集團(tuán)發(fā)布的“2020年全球工程機(jī)械制造商50強(qiáng)排行榜(2020 Yellow Table)”，徐工集團(tuán)由2019年的第六位躍居第四位，距離目標(biāo)僅一步之遙。

2020年是徐工集團(tuán)“珠峰登頂三步走”戰(zhàn)略的首戰(zhàn)之年。

作為徐州舉足輕重的企業(yè)，徐工集團(tuán)的發(fā)展歷來(lái)備受當(dāng)?shù)卣�府關(guān)注。今年4月9日，徐州市委、市政府印發(fā)的《徐州市重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)(集團(tuán))培育工作方案》，加快培育一批主業(yè)突出、發(fā)展前景廣闊、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯的大企業(yè)(集團(tuán))，力爭(zhēng)到2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入超千億級(jí)企業(yè)1家。力爭(zhēng)2020年徐工集團(tuán)進(jìn)入世界行業(yè)前五位，2025年進(jìn)入世界行業(yè)前三位。圍繞這一目標(biāo)，支持徐工集團(tuán)推進(jìn)消防、礦業(yè)機(jī)械、汽車(chē)、環(huán)境設(shè)備等產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展，加快建設(shè)世界級(jí)工程機(jī)械研發(fā)制造基地。

查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，在徐州市重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)(集團(tuán))培育庫(kù)(2020~2022)中，徐工集團(tuán)名列第一位，包括領(lǐng)導(dǎo)為徐州市委書(shū)記周鐵根，包掛部門(mén)為徐州市工信局，聯(lián)系人為該局黨組書(shū)記、局長(zhǎng)王偉。

數(shù)據(jù)顯示，2019 年徐工工程機(jī)械板塊整體收入約 800 億元，超過(guò)三一重工 的757 億元，體量穩(wěn)居國(guó)內(nèi)第一。徐工工程機(jī)械產(chǎn)品在上市公司徐工機(jī)械體內(nèi)的收入合計(jì) 591.76 億元，在體外的產(chǎn)品收入約 273.28 億元。

不過(guò)，徐工集團(tuán)真正躋身全球工程機(jī)械行業(yè)“第一方陣”，成為有實(shí)力、有魅力、有活力的世界一流企業(yè)，還有很長(zhǎng)的路要走，在國(guó)內(nèi)也面臨著來(lái)自三一重工和中聯(lián)重科等的競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)。

單就盈利能力來(lái)看，2019 年徐工有限毛利率 24.51%，凈利率 4.76%，而同期三一重工毛利率和凈利率分別為 32.69%、15.19%，中聯(lián)重科毛利率和凈利率分別為 30%、9.87%，徐工有限顯著低于同行。

國(guó)元證券分析師表示，混改將為徐工有限帶來(lái)新的體制活力�；旄暮�，公司在機(jī)制上將有重大改變，例如在管理層面，新的管理層將通過(guò)市場(chǎng)化重新選聘，可以重新更換管理層;在決策層面，國(guó)有和市場(chǎng)化的戰(zhàn)略投資者在未來(lái)的董事會(huì)席位中各占三席，能夠保證相互制衡，決策更加市場(chǎng)化;在激勵(lì)機(jī)制方面，將逐步實(shí)施骨干員工持股和股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，實(shí)施利潤(rùn)分享計(jì)劃、職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)化薪酬機(jī)制，實(shí)現(xiàn)技術(shù)人員和管理層的薪酬和貢獻(xiàn)掛鉤，多貢獻(xiàn)多收益。

來(lái)源:中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)

圖片來(lái)源：找項(xiàng)目網(wǎng)

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