日前，由中國誠通集團(tuán)牽頭成立的中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金股份有限公司以18億元成功認(rèn)購中國國航2.13億股，成為中國國航第七大股東。作為“國家級”基金，國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金實質(zhì)性投資運(yùn)作已拉開帷幕，邁出了實質(zhì)性步伐。

 

   中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京3月24日訊(記者 李予陽) 日前，由中國誠通集團(tuán)牽頭成立的中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金股份有限公司(以下簡稱“國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金”)以18億元成功認(rèn)購中國國航2.13億股，成為中國國航第七大股東。這是中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金股份有限公司去年9月成立以來的第三個項目。此前,2016年12月，結(jié)構(gòu)調(diào)整基金完成對中信建投證券股份有限公司(“中信建投證券”)港股IPO的基石投資，投資額為1億美元，成為僅次于中信集團(tuán)的第二大基石投資者。另外一筆投資是在今年1月初，中國中冶完成A股非公開發(fā)行，國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金認(rèn)購了其中的2476萬股，認(rèn)購金額9558萬元。

 

　　中國誠通集團(tuán)總裁、中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金股份有限公司董事長朱碧新接受經(jīng)濟(jì)日報記者采訪時表示，投資體現(xiàn)了基金促進(jìn)央企結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的定位，有利于帶動和引導(dǎo)資本的優(yōu)化配置。

 

　　對于這三筆投資，他介紹說，基金參與中國國航非公開發(fā)行項目，可以促進(jìn)中國國航完善機(jī)隊、提升服務(wù)質(zhì)量、升級改造直銷電子商務(wù)和開發(fā)機(jī)上網(wǎng)絡(luò)項目。同時，以此次合作為契機(jī)，結(jié)構(gòu)調(diào)整基金將與中國航空集團(tuán)公司建立更加緊密的戰(zhàn)略合作關(guān)系，未來基金將在貨運(yùn)航空、航食板塊改革發(fā)展等方面，積極發(fā)揮更大的作用。對中信建投證券港股IPO的基石投資，是結(jié)構(gòu)調(diào)整基金的首筆投資，作為重要的投資者及合作伙伴，基金將致力于與中信建投證券展開全方位的戰(zhàn)略合作，在獲取一級市場投資收益的同時，可以借助中信建投證券在資本市場和軍工方面的資源，助力軍民融合、轉(zhuǎn)型升級和與資本市場的對接。而對中冶的投資將主要用于節(jié)能環(huán)保、地下管廊、海綿城市等中國中冶的新興產(chǎn)業(yè)的項目，推動冶金建設(shè)等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。同時，帶動和引導(dǎo)社會優(yōu)質(zhì)資本共同推動中國中冶的結(jié)構(gòu)調(diào)整和長遠(yuǎn)發(fā)展。

 

　　作為國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的“國家級”資金，中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金以落實國家戰(zhàn)略、支持中央企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為使命，在去年9月26日成立后倍受關(guān)注。該基金由中國郵儲銀行、招商局集團(tuán)、兵器工業(yè)集團(tuán)、中國石化、神華集團(tuán)、中國移動、中國中車集團(tuán)、中交集團(tuán)和金融街集團(tuán)共同發(fā)起，基金總規(guī)模為人民幣3500億元，首期募集資金1310億元，是目前國內(nèi)規(guī)模最大的私募股權(quán)投資基金。

 

　　朱碧新介紹說，國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金服務(wù)于國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的市場化運(yùn)作的專業(yè)投資平臺，重點支持中央企業(yè)及國有骨干企業(yè)產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化、轉(zhuǎn)型升級、專業(yè)化整合、國際化經(jīng)營等項目，促進(jìn)國有經(jīng)濟(jì)的優(yōu)化布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整。基金主要集中在戰(zhàn)略投資、轉(zhuǎn)型升級、并購重組、資產(chǎn)經(jīng)營四個領(lǐng)域。80%的投資將集中在中央企業(yè)和國有骨干企業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整項目上，20%將投向以新興產(chǎn)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)為代表的具有良好收益前景的市場化項目。投資方式主要是直接投資和參投子基金兩種。按照發(fā)展定位和投資策略，國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金積極開展投資運(yùn)作，現(xiàn)在已儲備了直投項目40余個，參投子基金項目近30個。

 

　　關(guān)于2017年的投資，朱碧新介紹說，今年將加大投資力度，初步考慮將完成300億元左右的投資額。目前，有10個項目已立項，多為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。同時，將加強(qiáng)與中央企業(yè)探討深層次合作，共同發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整子基金。這些子基金將偏重新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)。而近期就將推出與一家大型央企共同建立的國企并購子基金，總規(guī)模為500億元，這也是國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金設(shè)立的第一支子基金。后續(xù)，國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金還將探索組建混改子基金和海外并購子基金等。

 

　　朱碧新表示，今后將搭建三類子基金，一是與大型央企以及重點國有企業(yè)搭建的子基金，此類比例將占到50%-60%。;二是與地方政府搭建的子基金，主要是投資地方政府的國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。第三類是母基金自身組織團(tuán)隊組建子基金。另外，也在探索和國內(nèi)外頂級投資機(jī)構(gòu)合作組建產(chǎn)業(yè)基金。

 

　　按照設(shè)想，子基金方面的配置要達(dá)到60%。一是與產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗豐富、經(jīng)營實力較強(qiáng)的央企合作共同搭建產(chǎn)業(yè)基金。二是在固有資本實力薄弱、調(diào)整需求最迫切的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，與最優(yōu)秀的市場化機(jī)構(gòu)合作設(shè)立子基金，推動其與國有資產(chǎn)對接、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。

 

　　直投項目的配置要達(dá)到40%。計劃安排40%的資金通過定向增發(fā)、大宗協(xié)議轉(zhuǎn)讓、上市前基石投資等能解決基金短期賬面利潤的投資方式進(jìn)行主動投資。積極挖掘央企項目，確保投資的安全性和流動性，在上市公司的治理和經(jīng)營中充分發(fā)揮基金的結(jié)構(gòu)調(diào)整作用形成結(jié)構(gòu)調(diào)整基金的產(chǎn)業(yè)特色和基礎(chǔ)。

 

　　國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金成立以來，在發(fā)展定位、項目投資、規(guī)劃研究、風(fēng)險防控、團(tuán)隊建設(shè)、財務(wù)管理等方面開展了一系列工作。下一步將進(jìn)一步完善基金投資機(jī)制。建立以戰(zhàn)略投資為主、價值創(chuàng)造為輔的股權(quán)投資核心理念，主動進(jìn)行行業(yè)布局與整合。

 

　　據(jù)介紹，基金將主動為央企及國有骨干企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級、管理優(yōu)化、機(jī)制創(chuàng)新和資產(chǎn)對接進(jìn)行具有前瞻性的投資布局，如：消費(fèi)升級、農(nóng)業(yè)、健康養(yǎng)老、核心芯片技術(shù)、智能制造等。國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金還將通過并購、整合資源、引入優(yōu)秀團(tuán)隊和體制機(jī)制、利用國內(nèi)國際兩個市場進(jìn)行資源對接，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。此外，基金還將充分利用市場資源，支持優(yōu)質(zhì)的國際并購和央企國際化經(jīng)營項目，支持央企在核心技術(shù)、管理模式、新興產(chǎn)業(yè)、高端制造和消費(fèi)升級領(lǐng)域的國際化和市場化整合。

 

　　朱碧新表示，國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金既要符合自身的定位，完成國家賦予的重大使命，又要獲得市場化的收益和回報，二者要實現(xiàn)很好的平衡。他強(qiáng)調(diào)，國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金建立的是市場化和專業(yè)化的運(yùn)作機(jī)制，堅持基金獨(dú)立、市場化和專業(yè)化運(yùn)營，通過基金議事機(jī)制解決項目投資決策。國資委不參與日常決策，而是把握定位和方向。根據(jù)有關(guān)安排，一些落實國家戰(zhàn)略意圖的投資項目如果達(dá)不到回報門檻，將有一些補(bǔ)償機(jī)制。

 

　　朱碧新表示，國企結(jié)構(gòu)調(diào)整的任務(wù)繁重，對國企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金的需求也很大。基金將平穩(wěn)、有序地加大對中央企業(yè)及國有骨干企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的投資力度，努力在促進(jìn)國企結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級等方面發(fā)揮更大的作用。

（文章來源：經(jīng)濟(jì)日報）

圖片來源：找項目網(wǎng)

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