解決民企融資難，不能靠“下指標(biāo)”。改革和創(chuàng)新才是真正的出路。一家中國金融科技企業(yè)憑借金融創(chuàng)新，近期斬獲了由世界銀行和 G20 共同推出的“全球小微金融獎(jiǎng)”，以最高分獲得鉑金大獎(jiǎng)，這是中國金融科技企業(yè)首次榮膺由世界銀行級(jí)別權(quán)威組織頒發(fā)的國際性大獎(jiǎng)。中國金融科技的發(fā)展及創(chuàng)新為解決小微企業(yè)融資難、融資貴這個(gè)世界普惠金融難題提供了一個(gè)非常有價(jià)值的實(shí)現(xiàn)路徑。

 

民企融資難融資貴是個(gè)“老問題”，但在2018年進(jìn)一步加劇。在中央表態(tài)之后，地方政府紛紛設(shè)立幫扶基金。出發(fā)點(diǎn)雖好，但并非根治問題的最佳路徑。

 

要根治民企融資難，必須先把準(zhǔn)脈，然后對(duì)癥下藥。

 

1 要大幅度提高直接融資比重

 

中央文件多次提出“大力發(fā)展直接融資”，但由于注冊(cè)制改革的一再拖延，直接融資發(fā)展不如人意。每次股市一低迷，融資渠道就被人為堵塞。歐美國家直接融資占比達(dá) 2/3 左右，而我國還不到 1/4,2017 年更是降到了 5% 左右。

 

與間接融資(銀行貸款)相比，資本市場(chǎng)顯然更有利于民企特別是創(chuàng)新型企業(yè)。一家風(fēng)險(xiǎn)很高的創(chuàng)新企業(yè)，很難得到銀行貸款，但完全可以在資本市場(chǎng)獲得追捧。

 

不久前中央提出“在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制”，為糾正融資結(jié)構(gòu)失衡創(chuàng)造了又一次機(jī)遇。證監(jiān)會(huì)副主席方星海放話，“科創(chuàng)板和注冊(cè)制一定要搞成”。衷心希望這一次能夠“做對(duì)”，不要重蹈創(chuàng)業(yè)板的覆轍。

 

2 要大力發(fā)展民營(yíng)銀行

 

目前，民企已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)的“五六七八九”，但民企獲得的貸款卻很不給力。中國銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清指出：

 

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)在銀行業(yè)貸款余額中，民營(yíng)企業(yè)貸款占25%，而民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中的份額超過60%。民營(yíng)企業(yè)從銀行得到的貸款和它在經(jīng)濟(jì)中的比重還不相匹配、不相適應(yīng)。

 

出現(xiàn)如此大的反差，一個(gè)根本原因是民營(yíng)銀行的缺位。彌補(bǔ)這一差距，不能靠“下指標(biāo)”強(qiáng)迫國有銀行給民企貸款，而是要大力發(fā)展民營(yíng)銀行，因?yàn)槊駹I(yíng)銀行更能按照市場(chǎng)化原則發(fā)放貸款。

 

2015年中央開始批準(zhǔn)設(shè)立民營(yíng)銀行，并表態(tài)家數(shù)不設(shè)上限，但實(shí)際進(jìn)展低于社會(huì)預(yù)期。

 

在過去幾年，17 家民營(yíng)銀行雖已運(yùn)營(yíng)，但相當(dāng)艱難。截至 2017 年末，民營(yíng)銀行總資產(chǎn)為 3381.4 億元，各項(xiàng)貸款余額 1444.17 億元，2017 年民營(yíng)銀行總計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 19.67 億。17家民營(yíng)銀行尚不及一家小銀行“寧波銀行”：寧波銀行 2017 年度總資產(chǎn)過萬億，凈利潤(rùn) 93.34 億。

 

民營(yíng)銀行發(fā)展緩慢，不是因?yàn)闆]有競(jìng)爭(zhēng)力，而是受制于制度性障礙。例如，17 家民營(yíng)銀行實(shí)際上都是互聯(lián)網(wǎng)銀行，但卻不被允許“遠(yuǎn)程開戶”，這等于捆住了它們的手腳，導(dǎo)致“慘淡經(jīng)營(yíng)”。不解決這一問題，將嚴(yán)重挫傷民營(yíng)資本對(duì)參與民營(yíng)銀行的信心和熱情。

 

3 國企改革須攻堅(jiān)

 

當(dāng)前，國有銀行向國企提供了過多資源。其中既有“講政治”因素也有“國企預(yù)算軟約束”的推動(dòng)。劉鶴副總理批評(píng)說：

 

有些機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)人員認(rèn)為，給國有企業(yè)提供貸款是安全的，但給民營(yíng)企業(yè)貸款政治上有風(fēng)險(xiǎn)，寧可不作為，也不犯政治錯(cuò)誤。這種認(rèn)識(shí)和做法是完全錯(cuò)誤的。我們必須從講政治、講大局的高度認(rèn)識(shí)這個(gè)問題。那些為了所謂“個(gè)人安全”、不支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的行為，在政治取向上存在很大問題，必須堅(jiān)決予以糾正。

 

“國企預(yù)算軟約束”是另一個(gè)大問題。深圳原副市長(zhǎng)張思平說：

 

國有企業(yè)有政府的最后背書，政府實(shí)際上成為國有企業(yè)貸款的最后買單人。沒有哪一屆政府愿意讓一個(gè)國企在自己任期內(nèi)關(guān)閉破產(chǎn)的，所以對(duì)有困難的國有企業(yè)，不斷的使用經(jīng)濟(jì)手段和行政手段進(jìn)行輸血、挽救，即使造成大批“僵尸企業(yè)”也在所不惜。有了政府這個(gè)背書和最后的買單人，銀行對(duì)國有企業(yè)貸款基本上無風(fēng)險(xiǎn)可言，自然愿意把更多的貸款資源投放給國有企業(yè)。

 

4 金融科技是新的希望

 

最近兩年互聯(lián)網(wǎng)金融、科技金融、網(wǎng)貸、金融科技一系列名詞讓人眼花繚亂，尤其隨著 P2P 陷入困境，讓大家談之色變，但我們不能因此而全盤否定，尤其是對(duì)金融科技。因?yàn)椋?/span>

 

科技作為提升金融服務(wù)效率的一種工具，在此基礎(chǔ)上出現(xiàn)的新的商業(yè)模式并沒有問題，現(xiàn)在的問題是過去監(jiān)管真空導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”的結(jié)果。

 

從嚴(yán)格意義上講，廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融概念是由兩部分構(gòu)成，金融科技是一部分，另一部分是科技金融�？萍冀鹑谑墙鹑趯傩缘臉I(yè)務(wù)，它只是用了新的科技來做金融，消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)支付、個(gè)人信貸等都是金融屬性，做的都是 TO C 的業(yè)務(wù)，都屬于科技金融公司。金融科技則是為金融業(yè)務(wù)及機(jī)構(gòu)提供科技服務(wù)，它不碰資金，也不碰 C 端用戶，只是提供技術(shù)，它是科技屬性，是 TO B 的。從當(dāng)前市場(chǎng)格局及價(jià)值發(fā)揮來看，TOB 的金融科技方興未艾。

 

如果我們深入了解民企特別是小微企業(yè)融資難的微觀原因，就可以找到金融科技的解決方案。

 

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、缺乏抵押物、創(chuàng)業(yè)成果尚未轉(zhuǎn)化、擔(dān)保體系不健全、信息交換不及時(shí)、財(cái)務(wù)不透明、社會(huì)誠信體系不健全……

 

由于上述原因，長(zhǎng)期以來大銀行對(duì)開展小微企業(yè)信貸活動(dòng)“既無興趣也無能力”。沒有興趣，是因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)的貸款業(yè)務(wù)具有單筆金額小、頻率高的特點(diǎn)，從而使貸款銀行管理成本大大提高;沒有能力，是因?yàn)殂y行習(xí)慣于抵押、擔(dān)保等傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，而這些要求往往不適用于小微企業(yè)。

 

問題就是機(jī)遇，問題越大機(jī)遇越大：

 

2016 年，國務(wù)院印發(fā)關(guān)于《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃(2016—2020年)》的通知指出，“借助互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代信息技術(shù)手段助力普惠金融”被寫入其中;

 

2018 年 9 月，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)首次對(duì)外發(fā)布了《中國普惠金融發(fā)展情況報(bào)告》，其中便指出，數(shù)字普惠金融引領(lǐng)，是普惠金融可持續(xù)發(fā)展的重要出路。大力發(fā)展數(shù)字普惠金融，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等金融科技手段，延伸服務(wù)半徑，擴(kuò)大服務(wù)覆蓋，降低服務(wù)門檻和服務(wù)成本，提升服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率;

 

李克強(qiáng)總理說：銀行助力小微企業(yè)，就是在投資自己的明天;

 

中行行長(zhǎng)劉連舸：如果不做中小企業(yè)，包括小微企業(yè)，銀行發(fā)展可能就沒有未來。

 

普華永道發(fā)布的《2017 年全球金融科技調(diào)查中國概要》顯示，有68%的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)受訪者預(yù)計(jì)未來3至5年內(nèi)將加強(qiáng)與金融科技公司的合作。

 

可見，小微企業(yè)融資的機(jī)遇已經(jīng)被認(rèn)知，問題是如何破除瓶頸、實(shí)現(xiàn)真正的技術(shù)突破?

 

在金融與科技的融合方面，除了 BATJ 聯(lián)手四大行的代表性案例之外，一些垂直領(lǐng)域的“金融科技公司”也助力銀行實(shí)現(xiàn)了小微金融創(chuàng)新突破。

 

例如，憑借移動(dòng)信貸整體技術(shù)，近期獲世行和 G20 共同頒發(fā)“全球小微金融獎(jiǎng)”的飛貸金融科技，已通過移動(dòng)信貸整體技術(shù)助力持牌金融機(jī)構(gòu)放款超47.5 億美元規(guī)模，為近千萬用戶提供 3 分鐘 4 步驟、隨時(shí)隨地、隨借隨還的融資服務(wù)，惠及百萬小微企業(yè)主。經(jīng)多家合作銀行實(shí)測(cè)，新增近千萬信貸用戶中，無一例被確認(rèn)身份欺詐。

 

飛貸金融科技也走過彎路——轉(zhuǎn)型移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)前，銷售隊(duì)伍一度逼近幾千人。重運(yùn)營(yíng)模式下的飛貸金融科技決心顛覆自我。公司創(chuàng)始人唐俠逆勢(shì)而行，精簡(jiǎn)了公司的大部分分支機(jī)構(gòu)，只保留 100 名技術(shù)精湛的人員和開發(fā)人員，不分晝夜堅(jiān)持工作以創(chuàng)建軟件解決方案。該解決方案依賴飛貸應(yīng)用大數(shù)據(jù)的能力。中國的信用體系并不像其他一些國家那么健全，而且信用信息分散割裂。為了解決這個(gè)問題，飛貸金融科技與全球頂級(jí)相關(guān)領(lǐng)域供應(yīng)商開展合作，自主研發(fā)出了已經(jīng)過幾百億資產(chǎn)實(shí)踐驗(yàn)證的天網(wǎng)風(fēng)控系統(tǒng)，它能通過 AI 人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)等全球領(lǐng)先技術(shù)，不斷進(jìn)行自我優(yōu)化和性能升級(jí)。在過去這些年，飛貸金融科技的人才、軟硬件投入及風(fēng)險(xiǎn)成本累計(jì)超過了 30 個(gè)億，這不是一般的機(jī)構(gòu)能承受的。這種對(duì)研發(fā)的大力投入，令我想起了另一家富有遠(yuǎn)見的深圳企業(yè)—華為。

 

2018年5月美國《時(shí)代周刊》報(bào)道了飛貸金融科技的故事：

 

中國擁有世界上最大的一些銀行，但是他們的移動(dòng)科技能力提升并沒有跟上時(shí)代的需求。憑借其基于互聯(lián)網(wǎng)的開源分布式架構(gòu)的神算移動(dòng)科技平臺(tái)，飛貸金融科技的技術(shù)非常靈活，并且不斷迭代升級(jí)，而大銀行的傳統(tǒng) IT 基礎(chǔ)架構(gòu)根本無法與之匹敵。

近日，《當(dāng)代金融家》雜志 12 月刊封面也報(bào)道了飛貸金融科技此次斬獲的“全球小微金融獎(jiǎng)”，并摘錄了其獲獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)詞：

 

“飛貸金融科技憑借其技術(shù)的先進(jìn)性、創(chuàng)新性和運(yùn)營(yíng)的高效性，其為小微企業(yè)的利益帶來了巨大潛能。此外，飛貸金融科技通過向銀行等金融機(jī)構(gòu)輸出其移動(dòng)信貸技術(shù)產(chǎn)品，助力后者實(shí)現(xiàn)了獲客的高投資回報(bào)率、客戶的高貢獻(xiàn)度以及運(yùn)營(yíng)的高效率，從而減少了資金周轉(zhuǎn)周期，加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)管理能力。機(jī)器學(xué)習(xí)能力使得信用決策持續(xù)優(yōu)化，從而實(shí)現(xiàn)更具競(jìng)爭(zhēng)力的定價(jià)。”

 

可以見得，飛貸金融科技在移動(dòng)信貸技術(shù)上的專業(yè)和創(chuàng)新，為解決世界普惠金融難題提供了一個(gè)非常有價(jià)值的實(shí)現(xiàn)路徑。

 

5 政府和市場(chǎng)須共同努力

 

破解融資難融資貴，需要政府和市場(chǎng)共同努力：

 

政府要繼續(xù)推動(dòng)市場(chǎng)化改革，大力發(fā)展資本市場(chǎng)、民營(yíng)銀行，打破國企預(yù)算軟約束，改變國有銀行行為政治化傾向;

 

企業(yè)要向創(chuàng)新尋求突破性解決方案，大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)的涌現(xiàn)，為創(chuàng)造性解決融資難提供了現(xiàn)實(shí)可能性。

 

正如習(xí)近平總書記在 11 月 1 日民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)上的指示：“民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是我國經(jīng)濟(jì)制度的內(nèi)在要素，民營(yíng)企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)家是我們自己人”。當(dāng)前的融資難融資貴問題是民營(yíng)企業(yè)發(fā)展過程中遇到的暫時(shí)性困難。我們有理由相信，在政府、市場(chǎng)共同作用下，在各方面共同努力下，民營(yíng)企業(yè)定會(huì)渡過當(dāng)前難關(guān)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)還將進(jìn)一步發(fā)展壯大。

 

來源：金融界

圖片來源：找項(xiàng)目網(wǎng)

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