我們最近對(duì)混改試點(diǎn)企業(yè)做了一些調(diào)研，深刻感受到混改給企業(yè)帶來的積極變化。以下是我們對(duì)混改重要性、積極意義以及如何進(jìn)一步推進(jìn)的幾點(diǎn)理解和認(rèn)識(shí)。

 

　　一、混改是長(zhǎng)遠(yuǎn)大計(jì)而非權(quán)宜之計(jì)

 

　　混合所有制是最具中國(guó)特色的概念之一，在中國(guó)并不是新概念，它的正式提出可以追溯到20世紀(jì)80年代，十四大、十五大、十六大報(bào)告中都有論述。十八屆三中全會(huì)將混合所有制經(jīng)濟(jì)上升到“基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式”的高度，提出“三個(gè)允許”和積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)�！秶�(guó)務(wù)院關(guān)于國(guó)有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意見》明確了“三因三宜三不”的推進(jìn)原則。

 

　　目前，全國(guó)國(guó)有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的比例已經(jīng)較高，按資本測(cè)算整體超過了40%，有些競(jìng)爭(zhēng)類國(guó)企甚至達(dá)到80%以上，上海等一些地方已基本形成以混合所有制經(jīng)濟(jì)為主的格局。截至2016年底，中央企業(yè)混合所有制企業(yè)戶數(shù)占比為68%，上市公司的資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額在中央企業(yè)整體占比分別達(dá)到61.3%、62.8%和76.2%。

 

　　十九大報(bào)告再次明確“發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)”。在國(guó)有企業(yè)混合所有制比例已經(jīng)比較高的基礎(chǔ)上，中國(guó)為何仍然如此重視混合所有制改革?主要在于其重要的實(shí)踐價(jià)值、豐富的政策內(nèi)涵，而且還有很大的改進(jìn)空間。

 

　　首先，開放是所有制先進(jìn)性的體現(xiàn)。所有制需要適應(yīng)生產(chǎn)力發(fā)展，開放的所有制能適時(shí)調(diào)整、緩解生產(chǎn)關(guān)系與生產(chǎn)力的沖突，從而有利于生產(chǎn)力的發(fā)展。作為一種更開放、更具兼容力的所有權(quán)運(yùn)行的制度安排，混合所有制是與社會(huì)化大生產(chǎn)相適應(yīng)的一種主體多元化、運(yùn)行社會(huì)化的財(cái)產(chǎn)制度，不僅適應(yīng)我國(guó)當(dāng)前以公有制經(jīng)濟(jì)為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)相互并存、共同發(fā)展的經(jīng)濟(jì)格局，也適合當(dāng)前我國(guó)現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力發(fā)展水平。發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，既是所有制適應(yīng)生產(chǎn)力發(fā)展的需要，也有助于突破公私對(duì)立的思維定式。

 

　　其次，混合所有制源于合資企業(yè)，但與國(guó)企改革結(jié)合后，很快成為國(guó)企改革的主攻方向之一�；旌纤�有制的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)和制度特點(diǎn)，提供了國(guó)有經(jīng)濟(jì)同市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的新途徑，使國(guó)有制找到了能有效促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展的實(shí)現(xiàn)形式。同時(shí)，混改成為國(guó)企回歸“企業(yè)”根本屬性、成為普通企業(yè)的重要途徑，有利于重構(gòu)微觀市場(chǎng)主體和塑造公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

 

　　第三，混合所有制改革還沒有到位。一是深入的結(jié)構(gòu)性分析表明，混改仍有很大推進(jìn)空間。二是混合所有制企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)很多仍不合理或有待優(yōu)化，國(guó)有資本“一股獨(dú)大”仍較普遍，導(dǎo)致其他股東難以具備制衡能力或成為主動(dòng)的“積極股東”。三是目前的混改企業(yè)大多在二三級(jí)及以下企業(yè)層面，大型國(guó)有企業(yè)在集團(tuán)層面絕大多數(shù)仍然保持國(guó)有獨(dú)資或全資;同時(shí)，國(guó)資代表機(jī)構(gòu)與混合所有制企業(yè)的關(guān)系尚未調(diào)整到位。“老體制下難出新機(jī)制”，導(dǎo)致混合所有制企業(yè)的機(jī)制還沒有出現(xiàn)根本性轉(zhuǎn)變，混改效應(yīng)還未得到有效充分釋放。

 

　　三十多年的企業(yè)實(shí)踐、理論研究和政策探索表明，混合所有制在中國(guó)出現(xiàn)具有歷史必然性和邏輯合理性。中國(guó)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)不是一種過渡性措施或短期行為，也不是不得已而為之，更不是為了“揚(yáng)湯止沸”，而是主動(dòng)改革、積極推動(dòng)的必然結(jié)果和發(fā)展趨勢(shì)。推進(jìn)混改仍然任重道遠(yuǎn)，不能放松。

 

　　二、混改要促進(jìn)構(gòu)建國(guó)民共進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)格局

 

　　國(guó)企改革和發(fā)展需要以提升國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體效率和國(guó)家經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力為目標(biāo)，以提升國(guó)有資本效率、增強(qiáng)國(guó)有企業(yè)活力為中心，構(gòu)建國(guó)民共進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)格局。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，必須處理好國(guó)有資本與非國(guó)有資本的關(guān)系。這需要發(fā)揮混合所有制在構(gòu)建更良性互動(dòng)的“國(guó)民”關(guān)系、更協(xié)調(diào)的經(jīng)濟(jì)格局等方面的積極作用，因?yàn)榘l(fā)揮不同所有制資本優(yōu)勢(shì)正是混合所有制的優(yōu)勢(shì)所在。

 

　　國(guó)有資本與非國(guó)有資本的混合，提供了兩者取長(zhǎng)補(bǔ)短、揚(yáng)長(zhǎng)避短和產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的機(jī)會(huì)，有助于兩者的相互融合、相互促進(jìn)和共同發(fā)展。如發(fā)揮國(guó)有資本強(qiáng)調(diào)規(guī)范、重視社會(huì)效益的作用，利用民營(yíng)資本機(jī)制靈活、重視財(cái)務(wù)效益的優(yōu)勢(shì)，有助于兼顧公平與效率的平衡。

 

　　混改實(shí)踐也表明，混合所有制有助于實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)豐富生產(chǎn)要素與民營(yíng)企業(yè)靈活經(jīng)營(yíng)機(jī)制的互補(bǔ)，促進(jìn)了國(guó)有企業(yè)的管理去行政化、與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)更好地融合，也促進(jìn)了民營(yíng)企業(yè)的管理去家族化和規(guī)范化發(fā)展�；旌纤�有制企業(yè)的蓬勃發(fā)展，還有助于彌合所有制鴻溝，創(chuàng)造各種所有制類型企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)、協(xié)調(diào)發(fā)展的政策環(huán)境，促進(jìn)包容性增長(zhǎng)。

 

　　當(dāng)然，在發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的過程中，也要注意防范潛在風(fēng)險(xiǎn)和避免可能的負(fù)面效果。需要重視文化融合，避免不同企業(yè)文化、經(jīng)營(yíng)理念等方面的沖突;需要完善資產(chǎn)評(píng)估、信息披露、競(jìng)價(jià)和產(chǎn)權(quán)交易機(jī)制，如由產(chǎn)權(quán)所有者選聘資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、主導(dǎo)評(píng)估過程等，規(guī)范操作、避免“手拉手”進(jìn)場(chǎng)現(xiàn)象;平衡戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的對(duì)外資開放與產(chǎn)業(yè)安全考慮等。

 

　　三、混改后企業(yè)要及時(shí)轉(zhuǎn)變和完善經(jīng)營(yíng)機(jī)制

 

　　對(duì)于適合混改的國(guó)有企業(yè)而言，混改類似于基因改造技術(shù)，只要體制合適和機(jī)制轉(zhuǎn)變到位，將促使具有明顯資源優(yōu)勢(shì)但又具有天然缺陷的國(guó)有企業(yè)發(fā)生脫胎換骨式的變化，成為整合不同所有制優(yōu)勢(shì)而形成具有新機(jī)制、對(duì)體制也有新要求的正常企業(yè)。

 

　　但是，混合所有制潛在的優(yōu)勢(shì)不會(huì)無條件地自動(dòng)實(shí)現(xiàn)。實(shí)踐表明，如混改企業(yè)不能及時(shí)轉(zhuǎn)換和完善機(jī)制，混改的作用和意義就會(huì)大打折扣，難以取得預(yù)期成效�；旄囊�避免形混神不混、防止名混實(shí)不混，不能是僅停留在形式上的混合，不是簡(jiǎn)單的國(guó)有資本加民營(yíng)資本，更不是“為混而混”，而是要通過股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化，完善公司治理體系，解決傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)機(jī)制失靈問題。

 

　　因此，企業(yè)不要將混改僅僅定位為引資，而應(yīng)是并重引資引制，混改之后應(yīng)及時(shí)轉(zhuǎn)變和完善公司治理機(jī)制、經(jīng)營(yíng)決策機(jī)制和激勵(lì)約束機(jī)制。前提是推動(dòng)股權(quán)多元化、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)和完善公司治理，關(guān)鍵在于破除傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)“一股獨(dú)大”問題。

 

　　推進(jìn)混改，首先需要把優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)作為核心工作，這樣才可能引入具有制衡能力和提升企業(yè)發(fā)展能力的股東，能“用手投票”而非僅僅只能“用腳投票”。同時(shí)，國(guó)有資本可根據(jù)適用情況采取不同創(chuàng)新方式參與混改，如采取“金股”保障國(guó)有資本在不控股情況下對(duì)特定事項(xiàng)的影響力，采取特殊管理股保證國(guó)有資本對(duì)特殊企業(yè)的有效控制，采取優(yōu)先股保障布局在一般競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域的國(guó)有資本的收益權(quán)。

 

　　在優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，完善“三會(huì)一層”公司治理結(jié)構(gòu)、優(yōu)化董事會(huì)結(jié)構(gòu)和落實(shí)董事會(huì)職權(quán)，以健全公司治理體系和運(yùn)行機(jī)制，提升決策效率和科學(xué)性。同時(shí)，利用混改契機(jī)完善激勵(lì)約束機(jī)制，如結(jié)合國(guó)企負(fù)責(zé)人市場(chǎng)化選聘改革探索建立職業(yè)經(jīng)理人制度，完善市場(chǎng)化勞動(dòng)用工制度和開展員工持股，建立適應(yīng)“做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有資本”的績(jī)效考核體系等。

 

　　其次，混合所有制企業(yè)既要避免傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)管理上的行政化和機(jī)關(guān)化，也要避免一般民營(yíng)企業(yè)管理上的家族化，還要重構(gòu)國(guó)有股東與混合所有制企業(yè)的關(guān)系，減少行政干預(yù)，避免將混合所有制企業(yè)等同于傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)來管理。

 

　　此外，政府不用過度強(qiáng)調(diào)混合所有制經(jīng)濟(jì)比例這一指標(biāo)，不能簡(jiǎn)單地一混了之，而忽視后續(xù)跟進(jìn)支持與及時(shí)轉(zhuǎn)制。政府相關(guān)部門需要持續(xù)跟蹤與支持混改后的企業(yè)發(fā)展，促進(jìn)轉(zhuǎn)機(jī)制落實(shí)到位并產(chǎn)生實(shí)際成效。

 

　　還需要注意的是，由于國(guó)企轉(zhuǎn)變機(jī)制必然涉及完善國(guó)有資本管理體制，這要求國(guó)有資本管理體制改革先行，為推進(jìn)混改優(yōu)化環(huán)境、創(chuàng)造條件。

 

　　四、混改要求進(jìn)一步完善國(guó)資管理體制

 

　　混改如只局限于試點(diǎn)層面或只停留在企業(yè)層面，主要還只是釋放了單個(gè)國(guó)企活力和發(fā)揮“以點(diǎn)促面”作用。要想讓混改更完整和更廣泛地發(fā)揮積極作用，必須與完善國(guó)資管理體制協(xié)同聯(lián)動(dòng)。這是發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)條件，也是混合所有制企業(yè)完善治理機(jī)制和轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制的要求。

 

　　首先，國(guó)有資本出資人代表機(jī)構(gòu)需要適應(yīng)“做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有資本”的要求，將發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)作為“做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有資本”的主渠道之一，把兩項(xiàng)工作有機(jī)結(jié)合起來。當(dāng)前可以著手以提升管資本能力為標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整組織結(jié)構(gòu)、優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)，及時(shí)轉(zhuǎn)變職能和轉(zhuǎn)換管理方式。

 

　　其次，構(gòu)建以財(cái)務(wù)約束為主線、以提升透明度為基礎(chǔ)的國(guó)有資本委托代理體制。對(duì)布局于競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的國(guó)有資本，要淡化“工具”和“抓手”功能，強(qiáng)化收益功能;在一般競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域不追求“控制”而主要謀求“收益”，為發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)開辟更大空間。

 

　　第三，創(chuàng)新委托代理關(guān)系。主要是發(fā)揮“兩類公司”這種市場(chǎng)化、公司制出資人機(jī)構(gòu)的作用，為混合所有制企業(yè)提供按市場(chǎng)化方式和商業(yè)規(guī)則履職行權(quán)的積極、有限國(guó)有股東。

 

　　第四，完善國(guó)有資本布局政策和動(dòng)態(tài)調(diào)整優(yōu)化機(jī)制，完善資產(chǎn)評(píng)估、定價(jià)和產(chǎn)權(quán)交易制度，在更規(guī)范的制度框架下推進(jìn)混改，使之成為做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有資本的渠道。

 

　　第五，避免將混合所有制企業(yè)等同于傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)來管理。對(duì)國(guó)有資本不控股的混合所有制企業(yè)，不再沿襲對(duì)傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)的管理，避免傳統(tǒng)體制阻礙混改企業(yè)轉(zhuǎn)變機(jī)制。同時(shí)，重構(gòu)國(guó)有資本出資人代表機(jī)構(gòu)與混合所有制企業(yè)的關(guān)系，減少行政干預(yù);直接面對(duì)實(shí)體企業(yè)的國(guó)有股東要從強(qiáng)調(diào)集團(tuán)管控向重視公司治理轉(zhuǎn)變、從構(gòu)建業(yè)務(wù)體系向管理投資組合轉(zhuǎn)變。

 

　　第六，推進(jìn)混改相關(guān)改革配套措施的及時(shí)跟進(jìn)與匹配，以鞏固混改成果并進(jìn)一步取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。如加快推進(jìn)壟斷行業(yè)體制改革、解決國(guó)企歷史遺留問題、完善信息披露制度等。此外，國(guó)有資本出資人代表機(jī)構(gòu)可加強(qiáng)與相關(guān)部委的聯(lián)系和協(xié)調(diào)，以“不因推進(jìn)改革增加企業(yè)負(fù)擔(dān)”為原則，推動(dòng)土地處置、債務(wù)核銷、資產(chǎn)評(píng)估、資質(zhì)變更等相關(guān)配套政策的跟進(jìn)與完善，明確實(shí)施細(xì)則;及時(shí)清理已經(jīng)過期或不適應(yīng)新形勢(shì)而需要調(diào)整的相關(guān)政策。

 

　　最后，完善混改的機(jī)制設(shè)計(jì)、改進(jìn)改革落實(shí)方式。提高各類所有制經(jīng)濟(jì)主體參與混改的積極性，進(jìn)一步完善國(guó)企改革的推進(jìn)方式，協(xié)調(diào)好頂層設(shè)計(jì)與基層探索、中央與地方、立新與廢舊之間的關(guān)系，及時(shí)總結(jié)并形成可復(fù)制、可推廣的成功混改經(jīng)驗(yàn)，降低混改的探索和試錯(cuò)成本。

 

　　五、混改必須與產(chǎn)權(quán)保護(hù)、釋放人的積極性同步推進(jìn)

 

　　混改被當(dāng)作新一輪國(guó)企改革的突破口，促進(jìn)了壟斷行業(yè)體制改革、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、解決國(guó)企歷史遺留問題、三項(xiàng)制度改革等多項(xiàng)改革的推進(jìn)。但改革需要重點(diǎn)突破也需要配套跟進(jìn)，避免單兵突進(jìn)而難以為繼。因此，進(jìn)一步推進(jìn)混改也需要相關(guān)改革的跟進(jìn)與配套，尤其是要與產(chǎn)權(quán)保護(hù)和釋放人的積極性三位一體、同步推進(jìn)，否則難以取得預(yù)期進(jìn)展。

 

　　產(chǎn)權(quán)是所有制的核心。混合所有制改革意味著各種性質(zhì)產(chǎn)權(quán)的開放、流轉(zhuǎn)、重組與合作，沒有同等保護(hù)就難以有產(chǎn)權(quán)的開放，更難以有混改。近些年來，我國(guó)進(jìn)行了一系列的改革以解決公有產(chǎn)權(quán)主體和私有產(chǎn)權(quán)主體平等保護(hù)的問題，但兩者的法律地位在現(xiàn)有法律框架內(nèi)仍有一些方面是不平等的。這不僅體現(xiàn)在憲法對(duì)不同產(chǎn)權(quán)保護(hù)的表述不同上，也體現(xiàn)在民事法律對(duì)不同產(chǎn)權(quán)的保護(hù)程度不同上，更體現(xiàn)在現(xiàn)行刑法從犯罪主體、罪名設(shè)置等方面對(duì)公有和私有財(cái)產(chǎn)的差別保護(hù)上。我國(guó)不同所有制的產(chǎn)權(quán)保護(hù)強(qiáng)度不一致的情況，阻礙了混合所有制改革的深入推進(jìn)。

 

　　另一方面，改革意味著重大利益關(guān)系調(diào)整，相關(guān)問題的復(fù)雜性和任務(wù)的艱巨性，使得改革者面臨不少改革風(fēng)險(xiǎn)。混改尤其是如此。由于混改的容錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制尚不完善、執(zhí)行機(jī)制沒有很好地實(shí)現(xiàn)激勵(lì)兼容，目前還存在著“人”的積極性未能有效充分釋放的問題，改革中“等看靠”現(xiàn)象和“空轉(zhuǎn)”問題比較突出。

 

　　中央近期先后發(fā)文，強(qiáng)調(diào)“依法保護(hù)產(chǎn)權(quán)”及“激發(fā)和保護(hù)企業(yè)家精神”，使得解決這兩個(gè)問題具備了條件。要想混改取得預(yù)期進(jìn)展和預(yù)期成效，首先一方面需要推進(jìn)對(duì)產(chǎn)權(quán)人平等保護(hù)的刑事司法改革，另一方面，需要引導(dǎo)混合所有制企業(yè)利用公司章程來保護(hù)中小股東利益，如堅(jiān)持同股同權(quán)，各類股東以出資額為限、以公司治理為渠道、依法履職行權(quán)。

 

　　其次，要完善改革容錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制，建立改革失誤申訴機(jī)制和專家評(píng)判團(tuán)制度，重點(diǎn)是實(shí)現(xiàn)激勵(lì)兼容和真實(shí)信息揭示，消除改革執(zhí)行層面的顧慮。

 

　　第三，要緩解委托人道德風(fēng)險(xiǎn)，為混改企業(yè)提供積極而有限的國(guó)有股東;建立兼顧利益、晉升和榮譽(yù)的企業(yè)家激勵(lì)體系，提供制度性激勵(lì)、制度化保護(hù)，實(shí)施控制權(quán)激勵(lì)，提高企業(yè)家對(duì)涉企政策的話語權(quán);推進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人制度改革，在符合條件的混合所有制企業(yè)實(shí)施員工持股等。

 

　　總之，需要從物質(zhì)和精神、體制和機(jī)制、長(zhǎng)期和短期、激勵(lì)和約束多個(gè)方面，調(diào)動(dòng)包括國(guó)有股東、企業(yè)負(fù)責(zé)人、骨干員工等在內(nèi)的“人”的積極性，激發(fā)創(chuàng)造性勞動(dòng)，形成共推改革、共謀發(fā)展的合力和氛圍。

 

　　總的來看，混改試點(diǎn)在過去幾年積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，已經(jīng)開始發(fā)揮以點(diǎn)促面的作用，具備了戰(zhàn)略性展開、全面推進(jìn)的基礎(chǔ)。只要我們切實(shí)解決突出問題、及時(shí)總結(jié)并推廣成功經(jīng)驗(yàn)，混改一定會(huì)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展貢獻(xiàn)力量，發(fā)揮積極作用和釋放正面成效。

 

　　來源：國(guó)資管理

圖片來源：找項(xiàng)目網(wǎng)

混改 國(guó)企改革