3. 問：《辦法》所規(guī)范的“境外投資”內(nèi)涵是什么?

　　答：根據(jù)《辦法》第三條規(guī)定，境外投資是指國有企業(yè)在香港、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)，以及中華人民共和國以外通過新設(shè)、并購、合營、參股及其他方式，取得企業(yè)法人和非法人項(xiàng)目所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)及其他權(quán)益的行為。企業(yè)境外投資按取得方式區(qū)分，包括新設(shè)、并購、合營和參股等，其中新設(shè)和并購多為中方獨(dú)資或控股;按投資對(duì)象法律形式區(qū)分，包括境外企業(yè)法人和非法人項(xiàng)目，其中非法人項(xiàng)目主要指物業(yè)管理、工程承包、基金等;按投資權(quán)益類型區(qū)分，包括所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)等，其中非法人項(xiàng)目的權(quán)益通常體現(xiàn)為控制權(quán)或者經(jīng)營管理權(quán)。

　　基于管理成本效益原則，未從事具體生產(chǎn)經(jīng)營、投資、管理活動(dòng)的境外投資企業(yè)(項(xiàng)目)，常見的如境內(nèi)企業(yè)設(shè)在境外便于聯(lián)絡(luò)的代表處、辦事處等，不執(zhí)行本辦法。

　　4. 問：《辦法》如何界定相關(guān)主體的境外投資財(cái)務(wù)管理職責(zé)?

　　答：《辦法》在界定直接開展境外投資的國有企業(yè)(以下稱“投資方”)、國有企業(yè)集團(tuán)公司和各級(jí)人民政府財(cái)政部門的財(cái)務(wù)管理職責(zé)時(shí)，遵循“分級(jí)負(fù)責(zé)、權(quán)責(zé)對(duì)等、自主決策、放管結(jié)合”十六字原則。

　　分級(jí)負(fù)責(zé)、權(quán)責(zé)對(duì)等。一是財(cái)政部負(fù)責(zé)制定統(tǒng)一的境外投資財(cái)務(wù)管理制度和內(nèi)部控制制度，財(cái)政部和地方各級(jí)財(cái)政部門分別負(fù)責(zé)組織中央和地方國有企業(yè)實(shí)施相關(guān)制度。二是國有企業(yè)集團(tuán)公司對(duì)全集團(tuán)境外投資履行財(cái)務(wù)管理職責(zé)，包括制定本集團(tuán)境外投資財(cái)務(wù)制度，督促所屬企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，建立健全內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督制度，匯總形成集團(tuán)年度境外投資財(cái)務(wù)情況和績效評(píng)價(jià)報(bào)告，對(duì)導(dǎo)致境外投資損失的責(zé)任人員進(jìn)行追責(zé)等。三是投資方對(duì)本企業(yè)境外投資企業(yè)(項(xiàng)目)履行相應(yīng)管理職責(zé)，重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)可行性、重大方案涉及的財(cái)務(wù)收益和風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人人選、績效評(píng)價(jià)等財(cái)務(wù)問題。

　　自主決策、放管結(jié)合。創(chuàng)新財(cái)政管理方式，不新設(shè)任何形式的行政審批，完全由企業(yè)自主決策。在“放”的同時(shí)，財(cái)政部門通過匯總本級(jí)國有企業(yè)境外投資年度財(cái)務(wù)情況，分析監(jiān)測境外投資財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況，為同級(jí)人民政府相關(guān)部門評(píng)估“走出去”政策實(shí)施效果、制定完善相關(guān)政策、進(jìn)行國有資本注資等提供重要參考。

　　5. 問：傳統(tǒng)財(cái)務(wù)制度一般僅涉及事中和事后管理，而《辦法》專章對(duì)境外投資事前決策的財(cái)務(wù)管理提出了要求。請(qǐng)問這是出于何考慮?

　　答：調(diào)研發(fā)現(xiàn)，事前決策不科學(xué)、不履行必要程序是造成投資失利的重要原因。特別是部分企業(yè)管理層對(duì)財(cái)務(wù)可行性論證和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判重視不足，個(gè)別企業(yè)甚至在財(cái)務(wù)部門提出反對(duì)意見的情況下仍決定開展境外投資。如果財(cái)務(wù)不能在前期決策發(fā)揮應(yīng)有作用，事中和事后財(cái)務(wù)管理得再好，也只能是亡羊補(bǔ)牢，效果有限。為此，《辦法》專就以下幾方面作出規(guī)定。

　　一是要求企業(yè)在董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總會(huì)計(jì)師(財(cái)務(wù)總監(jiān)、首席財(cái)務(wù)官)等領(lǐng)導(dǎo)班子成員中確定一名主管境外投資財(cái)務(wù)工作的負(fù)責(zé)人，確保決策層有專人承擔(dān)財(cái)務(wù)管理職責(zé)。

　　二是以并購、合營、參股方式投資境外目標(biāo)企業(yè)(項(xiàng)目)，投資方要組建包括行業(yè)、財(cái)務(wù)、稅收、法律、國際政治等領(lǐng)域?qū)＜以趦?nèi)的團(tuán)隊(duì)，或者委托具有能力并與委托方無利害關(guān)系的中介機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查，形成書面報(bào)告。其中，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注目標(biāo)企業(yè)(項(xiàng)目)所在國的宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和目標(biāo)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　三是要求企業(yè)組織內(nèi)部團(tuán)隊(duì)或者委托具有能力并與委托方無利害關(guān)系的外部機(jī)構(gòu)對(duì)境外投資開展財(cái)務(wù)可行性研究。結(jié)合投資方自身的發(fā)展戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，對(duì)關(guān)鍵商品價(jià)格、利率、匯率、稅率等因素變動(dòng)影響境外投資企業(yè)(項(xiàng)目)盈利情況進(jìn)行敏感性分析，評(píng)估相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并提出應(yīng)對(duì)方案。對(duì)投資規(guī)模較大或者對(duì)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略具有重要意義的境外投資，要求企業(yè)分別組織開展內(nèi)部和外部財(cái)務(wù)可行性研究，承擔(dān)可研的團(tuán)隊(duì)和機(jī)構(gòu)要獨(dú)立出具書面報(bào)告，如果內(nèi)部和外部可研結(jié)果不一致，企業(yè)應(yīng)慎重決策。

　　6. 問：《辦法》在境外投資日常運(yùn)營上與境內(nèi)財(cái)務(wù)管理有何不同的要求?

　　答：《辦法》對(duì)境外投資企業(yè)(項(xiàng)目)的預(yù)算管理、資金管控、成本費(fèi)用管理、利潤分配、信息管理等方面的規(guī)定，與現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度對(duì)境內(nèi)企業(yè)的要求基本相同。在此基礎(chǔ)上，《辦法》針對(duì)境外投資的運(yùn)營特點(diǎn)，提出了以下財(cái)務(wù)管理要求：

　　一是投資方要在境外法律允許的治理框架內(nèi)，對(duì)境外投資企業(yè)(項(xiàng)目)重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)實(shí)施管理。重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)包括合并、分立、終止、清算，資本變更，重大融資，對(duì)外投資、對(duì)外擔(dān)保，重大資產(chǎn)處置，重大資產(chǎn)損失，利潤分配，從事金融產(chǎn)品交易等高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，重大稅務(wù)事項(xiàng)等。

圖片來源：找項(xiàng)目網(wǎng)

國有企業(yè)境外投資管理辦法