并購重組分道制效應顯現(xiàn)

　　華泰聯(lián)合等A類券商有優(yōu)勢

　　證監(jiān)會7月18日公布的“上市公司并購重組行政許可基本信息及審核進度表”顯示，目前，在審的申請并購重組的企業(yè)中，有12家企業(yè)選擇華泰聯(lián)合證券為獨立財務顧問、11家企業(yè)選擇西南證券、10家企業(yè)選擇海通證券。另外，國信證券有5單項目、國金證券[-0.26% 資金 研報]有5單項目(其中1單項目的獨立財務顧問為2家券商)、廣發(fā)證券[-0.15% 資金 研報]有4單、東方花旗有4單。

　　目前來看，西南證券、華泰聯(lián)合、海通證券為多家申請并購重組的企業(yè)擔任獨立財務顧問，3家券商持有的單數(shù)均超過10單(含10單)，在數(shù)量上遙遙領先。而這3家券商中，西南證券、華泰聯(lián)合并購重組財務顧問業(yè)務執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評價結果是A類，海通證券為B類。廣發(fā)證券和東方花旗各有4單項目，兩家公司該項業(yè)務執(zhí)業(yè)能力評級分別為A類和B類。

　　不得不說，目前，并購重組分道制改革效應顯現(xiàn)，更多的企業(yè)愿意選擇A類券商作為并購重組獨立財務顧問。

　　按照中證協(xié)公布的《2013年度證券公司從事上市公司并購重組財務顧問業(yè)務執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評價結果》，10家券商被評為A類，24家獲評B類，38家公司被評為C類。

　　10家券商獲得A類評價的券商分別為廣發(fā)證券、華泰聯(lián)合、西南證券、中信證券[0.64% 資金 研報]、東海證券、國泰君安[0.00%]、齊魯證券、中金公司、中信建投[0.00%]、中銀國際。

　　20家企業(yè)走“審慎通道”

　　涉及9家評級C類券商

　　據(jù)記者不完全統(tǒng)計，至少有20家申請并購重組的企業(yè)審核類型為“審慎審核”，其獨立財務顧問涉及到14家券商。20家走審慎通道的企業(yè)中，有5家企業(yè)的獨立財務顧問是國信證券、有3家企業(yè)的獨立財務顧問是國金證券、有2家企業(yè)的獨立財務顧問是民生證券。除此之外，興業(yè)證券[0.26% 資金研報]、金元證券、華西證券、華林證券、華創(chuàng)證券、國泰君安、恒泰證券、國盛證券、海際大和、東吳證券[-1.54% 資金 研報]、華英證券也“身在其中”。

　　14家券商中，除去在2013年沒有參評的公司，有9家券商并購重組財務顧問業(yè)務執(zhí)業(yè)能力專業(yè)評價結果是C類。

　　上述提到的20家走“審慎通道”的企業(yè)是，鹿港科技[3.87% 資金 研報]、柘中建設[-2.02% 資金 研報]、華聞傳媒[-2.47% 資金 研報]、中南重工[0.00% 資金 研報]、吳通通訊[0.00% 資金 研報]、華芳紡織[-2.13% 資金 研報]、深天馬A[-1.07% 資金 研報]、 愛使股份[-4.47% 資金 研報]、賽為智能[-3.69% 資金 研報]、維爾利[-0.41% 資金 研報]、金龍機電[1.57% 資金 研報]、京威股份、長方照明、世榮兆業(yè)、中能電氣、*ST常鋁、海默科技、海隆軟件、中源協(xié)和、依米康。

　　對于申請并購重組的企業(yè)來說，只有所有評分項均為豁免或快速審核類時，項目才能進入豁免或快速審核通道，這意味著除了上市公司本身之外，作為財務顧問的券商的執(zhí)業(yè)能力，也是考核標準中不可或缺的重要內(nèi)容。

    事實上，并購重組業(yè)務一直是券商注重的一項業(yè)務，近兩年來，該項業(yè)務對于券商業(yè)績的貢獻也不斷增長。證券業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，2013年，114家證券公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入785.26億元，其中財務顧問業(yè)務凈收入17.27億元，較2012年同期增加了90.20%。而今年上半年，117家證券公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入930.30億元，其中，財務顧問業(yè)務凈收入22.10億元，比去年同期增長28%。