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投融并購(gòu)實(shí)務(wù)
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2017-09-05
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在股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為完成后3日內(nèi),收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會(huì)報(bào)送關(guān)于收購(gòu)情況的書面報(bào)告,同時(shí)抄送派出機(jī)構(gòu),抄送證券交易所,通知被收購(gòu)公司。三、間接收購(gòu)的流程 從實(shí)質(zhì)上講,上市公司的間接收購(gòu)屬于協(xié)議收購(gòu)的范疇。
總體上講,間接收購(gòu)的操作流程與協(xié)議收購(gòu)的流程類似。
主要包括如下四個(gè)步驟:
1、 收購(gòu)雙方協(xié)商收購(gòu)事宜;
2、 征得被收購(gòu)股權(quán)所有人的同意及向有關(guān)部門申請(qǐng)批準(zhǔn)轉(zhuǎn)讓;
3、 簽署股權(quán)收購(gòu)協(xié)議。
在前三個(gè)步驟中,間接收購(gòu)與協(xié)議收購(gòu)相同,在此不做贅述。
4、 收購(gòu)人的披露和公告義務(wù)。 收購(gòu)人擁有權(quán)益的股份超過該公司發(fā)行股份的30%的,應(yīng)當(dāng)向該公司所有股東發(fā)出全面要約;收購(gòu)人預(yù)計(jì)無法在事實(shí)發(fā)生之日起30日內(nèi)發(fā)出全面要約的,應(yīng)當(dāng)在上述30日內(nèi)促使其控制的浮動(dòng)將所持有的上市公司股份減持至30%或者30%以下,并自減持之日起2個(gè)工作日予以公告;其后收購(gòu)人或其控制的股東擬繼續(xù)增持的,應(yīng)當(dāng)采取要約方式。一次好的股權(quán)收購(gòu),制勝的并不全是眼光,更重要的是專業(yè)的過程控制。
從一開始交易準(zhǔn)備階段,到最終的交易交割,都需要嚴(yán)謹(jǐn)?shù)募?xì)節(jié)把控和超前的風(fēng)險(xiǎn)防范。
需要指出的是,過去三年,每年都有一部分上市公司收購(gòu)的資產(chǎn)無法完成業(yè)績(jī)承諾,數(shù)量占全部被收購(gòu)標(biāo)的的20%左右。這部分資產(chǎn)不但不會(huì)給公司經(jīng)營(yíng)帶來效益,反而會(huì)拖累上市公司的利潤(rùn),甚至使公司由盈轉(zhuǎn)虧,貽害無窮。
由此可見,并購(gòu)非完成流程一日之功,而是每一步都要注意細(xì)節(jié)、考慮周全。
圖片來源:找項(xiàng)目網(wǎng)
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